證券之星消息，根據(jù)市場公開信息及3月13日披露的機(jī)構(gòu)調(diào)研信息，摩根士丹利（MS）基金近期對2家上市公司進(jìn)行了調(diào)研，相關(guān)名單如下：
1）思特威 （摩根士丹利基金參與公司特定對象調(diào)研&路演活動）
調(diào)研紀(jì)要：2025年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入90.31億元，較上年同比增加51.32%；歸母凈利潤達(dá)10.01億元，同比增長154.97%。公司加強(qiáng)多元業(yè)務(wù)布局，在智能手機(jī)、汽車電子（885545）、智慧安防（885423）、機(jī)器視覺（886002）等領(lǐng)域持續(xù)深耕，技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新促進(jìn)銷售規(guī)模成長，盈利能力大幅提升。智能手機(jī)領(lǐng)域多款5000萬像素產(chǎn)品出貨量上升，汽車電子（885545）新產(chǎn)品出貨同比大幅增長，智慧安防（885423）及機(jī)器視覺（886002）收入持續(xù)提升。因安防（885423）及AIoT需求良好，公司適度調(diào)價(jià)以優(yōu)化成本與供應(yīng)鏈韌性，并與晶合集成（688249）簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議保障產(chǎn)能。公司采取多區(qū)域供應(yīng)鏈布局，構(gòu)建多元化、多層級體系保障產(chǎn)能穩(wěn)定。
2）富瀚微 （摩根士丹利基金管理有限公司參與公司分析師會議）
調(diào)研紀(jì)要：公司判斷去年年中為這一輪周期（883436）的底部，自25年二季度起銷售逐步向上。從目前在手訂單及客戶預(yù)期來看，后續(xù)總體呈現(xiàn)供不應(yīng)求狀態(tài)。公司對未來一兩年業(yè)績持非常樂觀的態(tài)勢，底層邏輯包括存儲器漲價(jià)帶動售價(jià)傳遞及2026年多款新產(chǎn)品量產(chǎn)。存儲成本占比升至60%-70%以上，客戶更關(guān)注供應(yīng)保障，價(jià)格隨行就市。下游客戶庫存已降至近3~5年低點(diǎn)，正在補(bǔ)庫存。專業(yè)視頻業(yè)務(wù)訂單模式為“1+5”，未來半年有forecast。2026年目標(biāo)銷售額創(chuàng)歷史新高（883911），但維持2021年高利潤水平有難度。晶圓成本近年來逐步下行。
摩根士丹利（MS）基金成立于2003年，截至目前，資產(chǎn)管理規(guī)模(全部公募基金)335.08億元，排名102/212；資產(chǎn)管理規(guī)模(非貨幣公募基金)335.06億元，排名90/212；管理公募基金數(shù)70只，排名88/212；旗下公募基金經(jīng)理15人，排名90/212。旗下最近一年表現(xiàn)最佳的公募基金產(chǎn)品為大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合A（017102），最新單位凈值為2.79，近一年增長86.34%。
