早間必讀：（3月16日）
【昨日國內(nèi)行情回顧】
1、A股三大指數(shù)集體下跌，截至收盤，上證指數(shù)跌0.81%，深成指跌0.65%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.22%，北證50指數(shù)跌1.03%，滬深京三市成交額24173億元，較上日縮量433億元，三市超3800只個股下跌。?板塊題材上，風電設(shè)備、化肥、白酒、煤化工、電池、銀行、維生素板塊漲幅居前；小金屬、電網(wǎng)設(shè)備、算力租賃、多元金融、電力、培育鉆石、液冷服務(wù)器、軍工裝備板塊跌幅居前。?
2、港股收盤，恒生指數(shù)跌0.98%，恒生科技指數(shù)跌0.99%。恒指港股通ETF銀華跌0.59%，港股通科技ETF鵬華跌0.53%。板塊方面，休閑設(shè)備與用品、工業(yè)集團企業(yè)板塊漲幅靠前；客運航空公司、汽車零部件板塊跌幅靠前。?
3、ETF收盤漲跌不一，深價值ETF交銀領(lǐng)漲4.23%，豆粕ETF漲3.99%，標普油氣ETF嘉實漲1.37%，機床ETF領(lǐng)跌3.96%，工業(yè)母機ETF跌3.73%，大數(shù)據(jù)ETF華寶跌3.72%。?
4、截至3月12日，上交所融資余額報13394.25億元，較前一交易日增加34.45億元；深交所融資余額報12980.16億元，較前一交易日減少2.04億元；兩市合計26374.41億元，較前一交易日增加32.41億元。?
5、人民幣兌美元中間價報6.9007，較上日調(diào)低48點。注：人民幣中間價由中國外匯交易中心于每日銀行間外匯市場開盤前向所有銀行間外匯市場做市商詢價，并將全部市商報價作為人民幣對美元匯率中間價的計算樣本，去掉最高和最低報價后，將剩余做市商報價加權(quán)平均得到。人民幣匯率中間價是即期銀行間外匯交易市場和銀行掛牌匯價的最重要參考指標。?
【重大新聞匯總】
1、3月13日，中國證監(jiān)會黨委書記、主席吳清主持召開黨委擴大會議。會議指出，證監(jiān)會系統(tǒng)要強化監(jiān)管執(zhí)法，突出打大、打惡、打重點，嚴厲打擊財務(wù)造假、操縱市場、內(nèi)幕交易、虛假陳述等違法違規(guī)行為，健全資本市場法規(guī)制度，加快健全私募基金“1+N+X”監(jiān)管制度體系，持續(xù)完善投資者保護制度，切實提升監(jiān)管執(zhí)法的有效性、震懾力。(證監(jiān)會)?
2、國務(wù)院總理李強3月13日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，學(xué)習貫徹習近平總書記在全國兩會期間的重要講話和全國兩會精神，討論通過《國務(wù)院2026年重點工作分工方案》。會議強調(diào)，要認真學(xué)習貫徹習近平總書記在全國兩會期間的重要講話和全國兩會精神，深入貫徹黨中央決策部署，落實政府工作報告安排，圍繞全年目標任務(wù)扎實做好各項工作，確?！笆逦濉绷己瞄_局。各部門、各單位要主動擔當作為，增強緊迫感和執(zhí)行力，抓緊抓實政府工作報告確定的重點任務(wù)，靠前發(fā)力、提質(zhì)增效，拿出務(wù)實管用的政策措施，推動各項工作加快落地見效。要提升工作協(xié)同性穿透性，強化大局意識和系統(tǒng)觀念，高效聯(lián)動開展工作。加強對地方的分類指導(dǎo)，既要注重研究新情況、解決新問題，創(chuàng)造更多有益經(jīng)驗，也要善于發(fā)揮各地比較優(yōu)勢、打造發(fā)展特色，不斷提高政策支持的精準性和有效性。要加強跟蹤督促和協(xié)調(diào)推動，對重要政策、重點事項適時開展成效評估，形成全過程閉環(huán)管理。(央視新聞)?
3、商務(wù)部新聞發(fā)言人就中美經(jīng)貿(mào)磋商有關(guān)問題答記者問。有記者問：我們注意到，中方此前表示中美雙方將于近期舉行第6輪中美經(jīng)貿(mào)磋商，請問商務(wù)部是否有最新消息？答：經(jīng)中美雙方商定，中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理何立峰將于3月14日—17日率團赴法國與美方舉行經(jīng)貿(mào)磋商。雙方將以兩國元首釜山會晤及歷次通話重要共識為引領(lǐng)，就彼此關(guān)心的經(jīng)貿(mào)問題開展磋商。(商務(wù)部)?
4、外交部發(fā)言人宣布：應(yīng)越方邀請，中共中央政治局委員、外交部長王毅與中共中央書記處書記、公安部長王小洪，國防部長董軍將于3月15日至17日赴越南出席中越外交、國防、公安“3＋3”戰(zhàn)略對話機制首次部長級會議。在越期間，王毅還將同越方領(lǐng)導(dǎo)人共同主持中越雙邊合作指導(dǎo)委員會第十七次會議。(外交部網(wǎng)站)?
5、美伊軍事沖突持續(xù)升級，美國向中東增派兵力。據(jù)美國官員披露，國防部長已批準向中東派遣一個由數(shù)艘軍艦和5000名海軍陸戰(zhàn)隊員組成的兩棲戒備群。美國總統(tǒng)特朗普宣稱，美軍已對伊朗石油出口樞紐哈爾克島發(fā)動“猛烈空襲”，并計劃下周繼續(xù)對伊朗進行“猛烈空襲”，重點摧毀伊朗導(dǎo)彈和無人機。伊朗方面回應(yīng)，若美國和以色列攻擊其在波斯灣的任何島嶼，伊朗將“放棄所有克制”。此外，伊朗議會官員表示，鑒于烏克蘭向以色列提供無人機支持，烏克蘭全境已成為伊朗的合法打擊目標。伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊聲明稱，將把以色列總理內(nèi)塔尼亞胡作為打擊目標。沖突中，伊朗首次使用“泥石”彈道導(dǎo)彈。美國在伊拉克巴格達的使館也遭無人機襲擊。特朗普還表示，許多國家將與美國一道派遣軍艦以確?；魻柲酒澓{開放，美國將對該海峽相關(guān)海岸線實施轟炸并打擊伊朗船只。在停火談判方面，特朗普稱伊朗提出的條件“還不夠好”，美國暫不會達成協(xié)議，并暗示伊朗必須完全放棄其核計劃。俄羅斯總統(tǒng)普京曾提議將伊朗的濃縮鈾運往俄羅斯作為協(xié)議的一部分，但被特朗普拒絕。（綜合新華社、央視新聞）?
6、中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系出現(xiàn)新動向。當?shù)貢r間3月15日上午，中美兩國經(jīng)貿(mào)團隊在法國巴黎開始舉行中美經(jīng)貿(mào)磋商。此前，美國貿(mào)易代表辦公室以“產(chǎn)能過剩”為由，對包括中國在內(nèi)的16個經(jīng)濟體發(fā)起301調(diào)查。商務(wù)部新聞發(fā)言人回應(yīng)稱，301調(diào)查是典型的單邊主義行徑，嚴重破壞國際經(jīng)貿(mào)秩序，世貿(mào)組織專家組早已裁決其違反世貿(mào)組織規(guī)則。發(fā)言人指出，美方無權(quán)通過301調(diào)查進行單方面認定并采取單邊限制措施，并敦促美方糾正錯誤做法。中方將保留采取一切必要措施的權(quán)利。（綜合新華社、商務(wù)部）?
7、中國國內(nèi)經(jīng)濟與金融政策方面有多項動態(tài)。國家金融監(jiān)督管理總局會同中國人民銀行發(fā)布《個人貸款業(yè)務(wù)明示綜合融資成本規(guī)定》，要求貸款人向借款人展示綜合融資成本明示表，自2026年8月1日起施行。央行初步統(tǒng)計顯示，2026年前兩個月社會融資規(guī)模增量累計為9.6萬億元，比上年同期多3162億元。國家電網(wǎng)公司1-2月固定資產(chǎn)投資累計完成757億元，同比增長80.6%。經(jīng)濟日報刊文指出，政府工作報告首次把穩(wěn)住樓市股市寫進總體要求，并提出更大力度促進其健康發(fā)展。金融監(jiān)管總局針對互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)問題，對分期樂、奇富借條等5家平臺的運營機構(gòu)進行約談。（綜合國家金融監(jiān)督管理總局、央行、國家電網(wǎng)、經(jīng)濟日報、金融監(jiān)管總局）?
8、科技與產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域取得新進展。國家藥監(jiān)局批準了博睿康醫(yī)療科技植入式腦機接口手部運動功能代償系統(tǒng)創(chuàng)新產(chǎn)品注冊申請，實現(xiàn)腦機接口醫(yī)療器械全球首發(fā)上市，標志著國際首個侵入式腦機接口醫(yī)療器械進入臨床應(yīng)用階段。我國將對北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)實施在軌升級，以提供更加優(yōu)質(zhì)服務(wù)。蘋果公司發(fā)布公告，自2026年3月15日起，適用于中國內(nèi)地的App?Store傭金率將進行調(diào)整，標準傭金率由30%改為25%，小企業(yè)計劃等項下符合條件的傭金率由15%改為12%。（綜合央視新聞、新華社）?
9、央視315晚會曝光了多個消費領(lǐng)域亂象。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，市場上存在大量“薦股做票，盈利五五分成”的股票投資業(yè)務(wù)，實為不法人員冒充正規(guī)機構(gòu)實施的詐騙。電動自行車租賃市場亂象叢生，包括哈啰租電動車在內(nèi)的部分品牌，通過利用舊國標合格證申請牌照后按舊標準生產(chǎn)、或直接使用電動摩托車掛電動自行車牌照等方式，違規(guī)解除車輛限速，車速可達75公里/小時。醫(yī)美市場上火爆的“外泌體”產(chǎn)品，其作用機理和臨床測試尚不明確，我國目前沒有任何外泌體藥品獲得上市銷售批準。私域營銷領(lǐng)域存在“網(wǎng)絡(luò)視頻制作方”從藥企低價采購藥品保健品，制作虛假健康講座視頻，以市場價近5倍的價格進行銷售，坑騙老年人。此外，一種名為“GEO”的業(yè)務(wù)在網(wǎng)絡(luò)平臺盛行，通過向AI大模型進行數(shù)據(jù)“投毒”，讓客戶的產(chǎn)品廣告成為AI模型給出的“標準答案”。（綜合央視財經(jīng)）?
10、國際財經(jīng)與地緣政治方面其他消息。美國銀行策略師警告，油價飆升及對私募信貸的擔憂加劇，令市場表現(xiàn)越來越像全球金融危機爆發(fā)前的時期。自2月28日伊朗戰(zhàn)爭爆發(fā)以來，油價今年累計漲幅已超過60%。高盛則預(yù)計，布倫特原油價格將在今年晚些時候逐步回落至70美元/桶區(qū)間低位。美國一位聯(lián)邦法官表示將駁回司法部向美聯(lián)儲主席鮑威爾發(fā)出的傳票，理由是“幾乎毫無證據(jù)”，并認定傳票系出于不正當目的而發(fā)出。朝鮮發(fā)射不明飛行物，韓國軍方已確認。（綜合美國銀行、高盛、央視新聞）?
【公司公告】
| 公司名稱 | 事項 |
|---|---|
| 天風證券 | 因涉嫌信息披露違法違規(guī)、違法提供融資被罰1500萬元 |
| 信維通信 | 擬向特定對象發(fā)行股票募集資金不超60億元將全部投資于商業(yè)衛(wèi)星通信器件及組件項目等 |
| 華映科技 | 華映科技收到《執(zhí)行裁定書》，涉案金額30.29億元 |
| 中國電建 | 簽訂印尼TMS鎳礦開采項目施工總承包合同，合同金額約54.56億元 |
| 雙良節(jié)能 | 控股股東雙良集團因涉嫌信息披露違法違規(guī)被立案 |
| 利爾達 | 因涉嫌信息披露違法違規(guī)被立案 |
| 創(chuàng)源股份 | 董事長陳剛被留置 |
| 天風證券 | 湖北證監(jiān)局決定暫停天風證券開展代銷私募金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)2年 |
| 北方稀土 | 合資成立新公司建設(shè)年產(chǎn)10000噸含鈰釹鐵硼磁性材料項目 |
| 永太科技 | 子公司擬投資5.5億元建設(shè)年產(chǎn)5萬噸六氟磷酸鋰技改擴建項目 |
| 貴州茅臺 | 副總經(jīng)理蔣焰被實施留置 |
| 北方稀土 | 擬以自有資金出資1.12億元與寧波復(fù)能稀土新材料股份有限公司合資成立北方復(fù)能新材料（內(nèi)蒙古）有限公司 |
| 鍇威特 | 擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買晶藝半導(dǎo)體控制權(quán)?不超過10個交易日 |
| 南京化纖 | 發(fā)行股份購買資產(chǎn)新增股票數(shù)量為1.92億股?發(fā)行價格為4.57元/股 |
| 恒瑞醫(yī)藥 | 公司舒地胰島素諾利糖肽注射液的上市許可申請獲國家藥監(jiān)局受理 |
| 中科三環(huán) | 2025年凈利潤9135.56萬元，同比增長660.80% |
| 華銀電力 | 向特定對象發(fā)行A股股票申請獲得通過 |
| 經(jīng)緯輝開 | 擬剝離電子信息板塊業(yè)務(wù)資產(chǎn) |
| 科新發(fā)展 | 向連宗盛發(fā)行A股股票募資3.01億元 |
| 章源鎢業(yè) | 2025年凈利潤2.9億元，同比增長68.73% |
【券商觀點】
| 研究機構(gòu) | 核心觀點 |
|---|---|
| 光大證券 | 2月金融數(shù)據(jù)顯示信貸增長相對平穩(wěn)，月度間投放節(jié)奏更為平滑。新增人民幣貸款9000億元，同比少增1100億元，月末增速6%。1-2月合計新增貸款同比少增，開年信貸投放強度收斂，機構(gòu)“規(guī)模情結(jié)”弱化，月度數(shù)據(jù)波動性改善。票據(jù)利率月末反彈，貼現(xiàn)強度不及去年同期，銀行壓降低息票據(jù)，注重資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。3月貸款投放強度將上升，后續(xù)數(shù)據(jù)更能反映需求修復(fù)。對需求端的評估應(yīng)更多關(guān)注信貸結(jié)構(gòu)邊際變化，并結(jié)合價格走勢及銀行盈利綜合分析?！揪劢诡I(lǐng)域：銀行】 |
| 中金公司 | 四季度理財機構(gòu)大幅增配公募基金至1.82萬億元，規(guī)模與倉位均創(chuàng)歷史新高。主要配置方向為：1）為平抑波動及滿足長期限產(chǎn)品需求，增配攤余成本法債基及中長期純債基金；2）在權(quán)益投研能力建設(shè)期，通過增配混合二級債基與權(quán)益ETF（特別是穩(wěn)健寬基指數(shù)）來提升權(quán)益?zhèn)}位，偏好股票倉位約14.7%的中低波固收+產(chǎn)品；3）因銷售費率新規(guī)影響短債基金流動性，轉(zhuǎn)而增配債券ETF。向前看，理財機構(gòu)與基金公司有望在權(quán)益資產(chǎn)配置及穩(wěn)健增值產(chǎn)品兩條主線上進一步深化合作?！揪劢诡I(lǐng)域：銀行】 |
| 中泰證券 | 2月銀行板塊下跌0.55%，跑輸大盤，機構(gòu)資金因春節(jié)前收益兌現(xiàn)、調(diào)倉等因素流出，散戶資金則因開戶數(shù)多、交易活躍流入較多。宏觀層面資金利率下行，央行凈投放位于高位，顯示資金面寬松，有利于緩解銀行負債成本、穩(wěn)定息差。1-2月理財與公募新增規(guī)模同比少增，公募基金股票型下滑對應(yīng)機構(gòu)資金流出二級市場；散戶資金1-2月流入資本市場1.1萬億元，同比多流入791億元。投資邏輯從“順周期”轉(zhuǎn)向“弱周期”，經(jīng)濟平淡期銀行股高股息具吸引力。推薦兩條主線：一是區(qū)域優(yōu)勢強的城農(nóng)商行（如江蘇、上海、成渝等地），重點推薦江蘇銀行、齊魯銀行等；二是高股息穩(wěn)健的大型銀行及部分股份行，如六大行及招商、興業(yè)等?！揪劢诡I(lǐng)域：銀行】 |
| 長江證券 | 全球綠色政策共振打開需求天花板：中國將綠色燃料提升至戰(zhàn)略層面，歐盟REDIII轉(zhuǎn)化及德國取消雙倍積分將推動先進生物燃料（如HVO）實物需求翻倍，IMO航運減排目標提前至2050年，2030年全球船用生物柴油潛在需求達560萬噸。產(chǎn)業(yè)景氣上行：UCO因供給剛性及SAF產(chǎn)能密集投放（國內(nèi)在建及規(guī)劃超720萬噸/年），價格有望上行；生物柴油行業(yè)在歐盟反傾銷沖擊后市場重構(gòu)完成，出口轉(zhuǎn)向東南亞，供給向頭部集中；SAF/HVO短期盈利分化但長期增長空間廣闊，國內(nèi)5家企業(yè)獲出口許可證形成先發(fā)優(yōu)勢。投資建議關(guān)注技術(shù)成熟、產(chǎn)能先發(fā)的生產(chǎn)端企業(yè)（如卓越新能）及UCO原料端企業(yè)?！揪劢诡I(lǐng)域：公用事業(yè)】 |
| 中信證券 | 豬價已跌至10年新低，供應(yīng)寬裕背景下，預(yù)計2026年上半年豬價將低位震蕩。持續(xù)深度虧損疊加產(chǎn)能調(diào)控政策深化，后續(xù)產(chǎn)能去化有望加速，2026年第四季度及2027年豬周期景氣度可期。當前板塊估值處于低位，投資建議：1）推薦成本領(lǐng)先且具備分紅潛力的頭部企業(yè)，如牧原股份、溫氏股份；2）推薦低估值的德康農(nóng)牧、立華股份、天康生物?！揪劢诡I(lǐng)域：農(nóng)林牧漁】 |
【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
·09:30?中國70個大中城市房價指數(shù)同比(%)
·10:00?中國失業(yè)率
·10:00?中國社會消費品零售總額累計同比(%)
·10:00?中國規(guī)模以上工業(yè)增加值累計同比(%)
·10:00?中國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比(%)
·10:00?中國城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資累計同比(%)
·10:00?中國社會消費品零售總額同比(%)
·20:30?加拿大CPI同比(%)
·21:15?美國工業(yè)產(chǎn)出同比(%)
·21:15?美國工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比(%)
