3月13日，存儲芯片（886042）概念震蕩回升，龍頭股之一的德明利（001309）盤中一度漲停，股價續(xù)創(chuàng)歷史新高（883911）。截至午間收盤，德明利（001309）大漲8.14%，矽電股份（301629）、大為股份（002213）、江波龍（301308）、佰維存儲（688525）等個股紛紛跟漲。
消息面上，全球存儲巨頭希捷(Seagate)首席商務官BanSengTeh的一則警告點燃了市場情緒。他表示，如果氦氣供應中斷持續(xù)數(shù)周以上，可能會迫使芯片制造商將更多產(chǎn)能分配給人工智能（885728）存儲器，從而加劇本已嚴重的內(nèi)存短缺問題。
氦氣供應緊張的背后，是中東地區(qū)局勢的不斷升級。據(jù)央視新聞報道，伊朗新任最高領(lǐng)袖穆杰塔巴.哈梅內(nèi)伊12日發(fā)表上任后首份聲明說，伊朗不會放棄復仇，將繼續(xù)采取包括封鎖霍爾木茲海峽在內(nèi)的戰(zhàn)略手段，在必要時開辟新的戰(zhàn)線，并呼吁地區(qū)鄰國盡快關(guān)閉美軍基地。
鮮為人知的是，氦氣在半導體（881121）制造過程中具有不可替代性。作為已知沸點最低的元素，氦氣具有低密度、低溶解度、低表面張力、強導熱性等性質(zhì)。因其化學穩(wěn)定性、良好的滲透能力、液化后低溫等特性，氦氣被廣泛應用在醫(yī)療、電子制造、高端材料焊接等領(lǐng)域。
但從全球供給格局來看，氦氣的供應呈現(xiàn)高度集中、增長緩慢的特點。公開資料顯示，氦氣在空氣中含量僅約5.2ppmv，目前多數(shù)作為開采天然氣（885430）生產(chǎn)過程中的副產(chǎn)品收集，在世界范圍內(nèi)資源相對有限且不可再生。
且氦氣全球資源分布不均勻，產(chǎn)能集中于美國、卡塔爾等少數(shù)國家，2022年分別占全球產(chǎn)能47.5%/38.0%。近年來，氦氣全球年產(chǎn)量均在1.6-1.7億立方米左右，增量有限、供應緊俏。
而受美伊沖突影響，全球規(guī)模最大的液化天然氣（885430）出口工廠卡塔爾RasLaffan工廠，已連續(xù)5天無任何裝載船只離港，這是自2008年數(shù)據(jù)記錄以來持續(xù)時間最長的一次中斷。
華鑫證券指出，氦氣是天然氣（885430）的副產(chǎn)品，而卡塔爾是全球氦氣供應的核心國家，也是中國氦氣的核心供應國。在上一輪俄烏沖突中，氦氣也是油氣資源（563150）中價格彈性最大的品種。即便霍爾木茨海峽恢復通航，氦氣也會迎來至少2-3個月的全球緊缺。
銀河期貨則表示，霍爾木茲海峽“鎖住”氦氣，是芯片冷卻重要原料，卡塔爾三處氦氣生產(chǎn)設施已停止運營，全球氦氣供應量的約三分之一已從市場消失。氦氣是半導體（881121）晶圓冷卻不可或缺的關(guān)鍵原料，而韓國去年氦氣進口總量中，64.7%來自卡塔爾。
據(jù)媒體報道，目前，為避免風險擴大，三星電子和SK海力士等韓國主要芯片企業(yè)則已對氦氣庫存狀況進行全面檢查。韓國業(yè)內(nèi)人士指出，短期內(nèi)尋找氦氣的替代供應并不容易，價格昂貴的美國天然氣（885430）或成為備選選項。
