3月12日，午后可控核聚變（886065）概念逆勢拉升，融發(fā)核電（002366）(002366.SZ)直線漲停，中洲特材（300963）(300963.SZ)、蘭石重裝（603169）(603169.SH)、中國核建（601611）(601611.SH)、常輔股份(920396.BJ)等快速沖高。
消息面上，據(jù)不完全統(tǒng)計，2026年以來，星環(huán)聚能、中科清能、東昇聚變、束研聚創(chuàng)等可控核聚變（886065）項目陸續(xù)更新了融資進展。與此同時，押注這一方向的投資機構(gòu)也從幾年前少數(shù)機構(gòu)的“孤注一擲”，到如今國資、產(chǎn)業(yè)資本與市場化基金紛紛入場、加速布局。
另外，近日，曾獲Sam Altman投資的美國聚變公司Helion宣布，其第七代原型機“北極星（PII）”(Polaris)取得了兩項重大突破：成功運行可測量的氘-氚聚變反應(yīng)，并實現(xiàn)了1.5億攝氏度的等離子體溫度。Helion公司采用場反位型(FRC)結(jié)合脈沖磁壓縮技術(shù)路線，此前曾給出當(dāng)前聚變公司中較為激進的商業(yè)化目標(biāo)。2023年，Helion宣布與微軟（MSFT）達成全球首個聚變電力（562350）購電協(xié)議，約定2028年起正式交付50MW商用聚變電力（562350）。此次Helion的聚變項目實現(xiàn)重大突破，為核聚變的商業(yè)化前景和發(fā)展節(jié)奏注入信心。
光大證券（HK6178）研報指出，我們認為，聚變產(chǎn)業(yè)發(fā)展具備較強確定性。2026年國內(nèi)多個項目進展值得期待，且技術(shù)路線多樣，建議關(guān)注BEST、CFEDR、星火一號、成都項目等重點項目進展，看好具備鏈主地位的公司，以及卡位高價值量、高壁壘環(huán)節(jié)的公司。
