2026年一季度進入尾聲，公募基金對上市公司的調(diào)研軌跡顯示，基金經(jīng)理仍在挖掘半導(dǎo)體（881121）、新能源（850101）、人工智能（885728）等前沿賽道投資機會，具備核心技術(shù)與產(chǎn)業(yè)化能力的企業(yè)備受青睞。其中，作為AI算力關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的液冷技術(shù)，正從技術(shù)驗證邁向規(guī)模商用，這一產(chǎn)業(yè)拐點吸引了資金高度關(guān)注，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)多家上市公司迎來公募基金的密集調(diào)研（883411）。
3月以來，機構(gòu)投資者調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，重型電氣設(shè)備龍頭大金重工（002487）吸引了高達181家機構(gòu)的目光，其中包含36家基金公司，成為近期最受機構(gòu)矚目的公司。電力（562350）公用事業(yè)龍頭南網(wǎng)儲能（600995）和工業(yè)機械企業(yè)沃爾德（688028）分別以83家和71家的調(diào)研機構(gòu)總量緊隨其后，基金參與家數(shù)分別為17家和20家。
值得注意的是，基金公司的調(diào)研并非只聚焦于行業(yè)巨頭，也廣泛覆蓋了具有技術(shù)特色或成長潛力的中小市值公司。例如，在調(diào)研機構(gòu)總數(shù)超過50家的公司中，汽車零配件與設(shè)備企業(yè)斯菱智驅(qū)（301550）獲得了50家機構(gòu)調(diào)研，其中基金公司多達21家；工業(yè)機械企業(yè)光力科技（300480）合計被調(diào)研53次，其中有18家基金參與。
另外，電子元件（881270）與集成電路板塊也匯聚了較多基金調(diào)研目光。風(fēng)華高科（000636）、勝宏科技（300476）、天祿科技（301045）等電子元件（881270）公司，以及中微半導(dǎo)（688380）、星宸科技（301536）、瀾起科技（HK6809）等集成電路企業(yè)均出現(xiàn)在基金重點調(diào)研名單中。
泉果基金調(diào)研了順絡(luò)電子（002138）、海安集團（001233）等3只個股。順絡(luò)電子（002138）在調(diào)研中表示，汽車電子（885545）業(yè)務(wù)是公司戰(zhàn)略發(fā)展的重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域之一，產(chǎn)品覆蓋三電系統(tǒng)及智能駕駛（885736）、智能座艙（886059）等場景。新能源汽車（885431）電動化與智能化推動車規(guī)產(chǎn)品需求增長。
從近期公募基金的調(diào)研動向可以看出，新能源（850101）材料、人工智能（885728）、汽車電子（885545）等硬科技領(lǐng)域成為機構(gòu)關(guān)注的重點。特別是隨著AI算力需求激增，液冷技術(shù)作為關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，正從“可選”走向“剛需”，并成為近期公募基金調(diào)研的焦點。多家液冷產(chǎn)業(yè)鏈上市公司迎來了機構(gòu)的密集走訪。
其中，維爾利（300190）獲得了包括交銀施羅德基金、工銀瑞信基金、博時基金在內(nèi)的19家公募集中調(diào)研。機構(gòu)對其液冷、機器人等新興業(yè)務(wù)方向興趣濃厚。公司回應(yīng)稱，上述布局均是為了應(yīng)對相關(guān)工業(yè)領(lǐng)域的快速增長需求。
高瀾股份（300499）于3月3日接待了南方基金、景順（IVZ）長城基金等機構(gòu)。作為較早從水側(cè)切入液冷領(lǐng)域的企業(yè)，公司在數(shù)據(jù)中心液冷行業(yè)位居前列。調(diào)研信息顯示，其目前在手訂單金額約14.56億元，其中直流及數(shù)據(jù)中心板塊占比顯著。冰輪環(huán)境（000811）也在3月3日及5日接待了永贏基金、新華資產(chǎn)等多家機構(gòu)的調(diào)研。
領(lǐng)益智造（002600）獲中歐基金、大成基金、廣發(fā)基金等5家基金公司調(diào)研，公司在AI算力服務(wù)器領(lǐng)域可為GPU、CPU、ASIC芯片或云服務(wù)供應(yīng)商提供液冷產(chǎn)品及解決方案。銀輪股份（002126）在3月2日接受了景順（IVZ）長城基金、西部利得基金、泉果基金等公募的集體調(diào)研。公司詳細(xì)闡述了其數(shù)據(jù)中心液冷“1+2+N”發(fā)展戰(zhàn)略，并透露已與國內(nèi)外頭部液冷客戶開展合作，各項業(yè)務(wù)正按項目階段持續(xù)推進。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近期基金經(jīng)理對液冷賽道公司的密集調(diào)研（883411），反映出與AI算力爆發(fā)直接關(guān)聯(lián)，且已進入規(guī)模商用關(guān)鍵期的核心技術(shù)，正受到資金的高度重視與深入追蹤。
