2026年開年以來，國內(nèi)風電整機（884307）市場招標延續(xù)穩(wěn)健運行態(tài)勢，行業(yè)需求持續(xù)釋放，頭部企業(yè)競爭優(yōu)勢進一步凸顯。據(jù)每日風電（885641）統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2026年1—2月，全國共有81個風電（885641）項目完成整機招標，總規(guī)模達12.335g（885556）W(不含框架招標，含國際項目)，覆蓋10家主流整機商。其中，電氣風電（688660）(688660)表現(xiàn)亮眼，以2558MW的中標規(guī)模、20.74%的市場份額登上行業(yè)榜首，充分展現(xiàn)頭部企業(yè)的經(jīng)營實力與核心競爭力，成為開年風電（885641）市場的核心亮點。
分領域來看，電氣風電（688660）的領先優(yōu)勢呈現(xiàn)全域覆蓋特征。在國內(nèi)市場(不含框架招標)，公司斬獲2312MW訂單，占比達20.28%，穩(wěn)居第一；國際市場上，公司成功拿下246MW訂單，占比26.39%，排名第二，出海（885840）布局成效初顯；尤其在海上風電（885641）領域，公司中標規(guī)模達1126MW，市場占比高達53.39%，牢牢掌握核心賽道話語權。結(jié)合公司此前發(fā)布的年度快報來看，2025年受部分海上風電（885641）項目建設進度延期影響，海上風機銷售訂單交付節(jié)奏放緩，未能按計劃轉(zhuǎn)化為銷售收入，而隨著今年項目建設推進及交付節(jié)奏回歸正軌，公司成長確定性顯著增強。
海上風電（885641）已成為本輪招標的核心變量，也是驅(qū)動行業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的關鍵力量。政策層面的持續(xù)發(fā)力為其發(fā)展筑牢支撐。2025年7月召開的中央財經(jīng)委員會第六次會議明確提出，要做強做優(yōu)做大海洋產(chǎn)業(yè)，推動海上風電（885641）規(guī)范有序建設；工業(yè)和信息化部、市場監(jiān)管總局、國家能源（850101）局三部門聯(lián)合印發(fā)的《電力（562350）裝備行業(yè)穩(wěn)增長工作方案(2025—2026年)》亦指出，加快推進陸上大型風電（885641）光伏基地建設，推動海上風電（885641）規(guī)范有序發(fā)展，積極推進風電（885641）分布式開發(fā)及水風光一體化開發(fā)。地方層面也紛紛出臺配套細則，廣東在新能源（850101）增量項目電價結(jié)算機制中明確，海上風電（885641）項目機制電價執(zhí)行期限為14年，較其他新能源（850101）項目延長2年；大連則在碳達峰試點實施方案中提出，2030年前推進海上風電（885641）二期項目建設。
行業(yè)發(fā)展格局方面，集中度提升趨勢進一步延續(xù)，頭部企業(yè)馬太效應持續(xù)凸顯。除電氣風電（688660）外，金風科技（002202）、遠景能源（850101）、運達股份、明陽智能（601615）等企業(yè)緊隨其后，TOP5整機商合計市場份額超75%，行業(yè)資源持續(xù)向具備技術、資金、交付優(yōu)勢的頭部企業(yè)集聚，行業(yè)競爭格局逐步趨于穩(wěn)定。
隨著風電（885641）產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，整機商的技術儲備、產(chǎn)品可靠性及交付能力已成為搶占市場份額的核心砝碼，電氣風電（688660）此次海上訂單的高占比，正是其技術優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為市場競爭力的直接體現(xiàn)，公司產(chǎn)品已實現(xiàn)2.5MW至18MW全功率、全場景覆蓋，可適配不同地理和氣候條件的差異化需求，同時通過與能源（850101）央企、產(chǎn)業(yè)鏈龍頭的深度戰(zhàn)略合作，構(gòu)建起從項目開發(fā)、設備供應到運營服務的全鏈條業(yè)務體系，既保障了穩(wěn)定的訂單來源，也有效提升了抗風險能力與盈利空間，其布局的全球最大風電（885641）試驗平臺更為產(chǎn)品可靠性提供了堅實保障。
資本市場層面，風電（885641）板塊獲券商一致看好，行業(yè)關注度持續(xù)升溫。廣發(fā)證券（000776）研報指出，國內(nèi)能源（850101）轉(zhuǎn)型疊加新能源（850101）全面入市，發(fā)電集團資本開支重心正從光伏轉(zhuǎn)向風電（885641），海外海上風電（885641）市場也已進入發(fā)展快車道。隨著“沙戈荒”大基地建設、深遠海風電（885641）開發(fā)、老舊機組改造等項目加速落地，疊加風電（885641）出海（885840）步伐持續(xù)提速，行業(yè)市場空間將進一步打開。華泰證券（601688）研報也指出，考慮到2025年風機招標量維持高位，結(jié)合近9GW海風項目處于已開工未并網(wǎng)階段，預計2026年國內(nèi)新增裝機130GW，其中陸風120GW、海風10GW。展望后續(xù)，在綠電直連、以舊換新等新需求支撐下，疊加深遠海逐步放量，預計“十五五”國內(nèi)風電（885641）裝機有望保持穩(wěn)定增長。
