國信證券（002736）發(fā)布研報稱，建議關(guān)注2026年可控核聚變（886065）、綠色氫氨醇行業(yè)的發(fā)展進(jìn)程、全球儲能（885921）裝機(jī)需求釋放情況、AIDC電力（562350）設(shè)備行業(yè)需求擴(kuò)張的行業(yè)機(jī)會、光伏行業(yè)供給側(cè)調(diào)整進(jìn)展、電網(wǎng)設(shè)備（881278）板塊景氣度回暖情況，鋰電材料漲價帶來的收益提升情況以及固態(tài)電池（886032）產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展情況。
國信證券（002736）主要觀點(diǎn)如下：
綠色燃料頂層政策定調(diào)，納入國家新增長點(diǎn)
3月3日國家能源（850101）局專題座談會明確，綠色燃料是保障能源（850101）安全、推動綠色發(fā)展、促進(jìn)新能源（850101）非電利用的重要方向，為能源（850101）領(lǐng)域新質(zhì)生產(chǎn)力關(guān)鍵抓手。3月5日政府工作報告提出設(shè)立國家低碳轉(zhuǎn)型基金。
太空光伏前景廣闊
目前國內(nèi)多家光伏企業(yè)已宣布積極布局太空光伏業(yè)務(wù)，并開始與國內(nèi)外商業(yè)航天（886078）企業(yè)開展合作，建議關(guān)注光伏設(shè)備（881279）板塊和太空業(yè)務(wù)布局的頭部組件企業(yè)邁為股份（300751）、晶科能源（688223）、鈞達(dá)股份（002865）、東方日升（300118）等。
全球科技巨頭持續(xù)擴(kuò)大AI資本開支，AIDC電力設(shè)備有望受益
各大科技巨頭公布2026年資本開支。1)亞馬遜（AMZN）2026年資本開支預(yù)計將達(dá)到約2000億美元，同比增長超過50%，2)谷歌（GOOG）2026年資本開支預(yù)計將達(dá)到1750億至1850億美元，同比增長91%-102%;3)Meta（META）預(yù)計2026年資本開支將達(dá)到1150-1350億美元，同比增長59%-87%。整體而言全球數(shù)據(jù)中心加快建設(shè)，AI時代電力（562350）需求設(shè)備呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)企業(yè)金盤科技（688676）、新特電氣（301120）、禾望電氣（603063）、盛弘股份（300693）、中恒電氣（002364）。
固態(tài)電池、鈉電池等新技術(shù)蓬勃發(fā)展
固態(tài)電池（886032）方面，1)設(shè)備端，先導(dǎo)智能（HK0470）、清研納科干法電極設(shè)備進(jìn)展積極，聯(lián)贏激光（688518）為兩家頭部企業(yè)中試線提供全固態(tài)電池（886032）設(shè)備，靈鴿股份中標(biāo)百噸級固態(tài)電解質(zhì)產(chǎn)線訂單;2)材料端，國軒高科（002074）與恩捷股份（002812）達(dá)成戰(zhàn)略合作。鈉電池方面，寧德時代（300750）與長安汽車（000625）發(fā)布全球首款鈉電量產(chǎn)乘用車（884099）。固態(tài)電池（886032）方面關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司廈鎢新能（688778）、容百科技（688005）、當(dāng)升科技（300073）及相關(guān)設(shè)備企業(yè)。
全球儲能需求穩(wěn)步增長
國內(nèi)儲能（885921）容量電價政策出臺，市場化需求驅(qū)動儲能（885921）訂單呈現(xiàn)爆發(fā)式增長;美國數(shù)據(jù)中心等負(fù)荷引起的電力（562350）供應(yīng)短缺推動美國大儲裝機(jī)需求提升;歐洲電網(wǎng)不穩(wěn)定情況及天然氣（885430）價格上漲均推動儲能（885921）需求;新興市場各國政府扶持政策頻出，儲能（885921）裝機(jī)需求有望大幅度提升。該行預(yù)計2026年全球儲能（885921）裝機(jī)需求達(dá)到455g（885556）Wh，同比增長+40%，建議關(guān)注寧德時代（300750）、億緯鋰能（300014）、德業(yè)股份（605117）、禾望電氣（603063）、盛弘股份（300693）、科陸電子（002121）。
風(fēng)電主機(jī)廠盈利能力修復(fù)，出口貢獻(xiàn)業(yè)績增長
2026年國內(nèi)風(fēng)電（885641）新增裝機(jī)有望保持10%-20%增長，訂單飽和價格具有良好支撐。主機(jī)盈利逐季提高，出口放量提振業(yè)績，國內(nèi)外呈現(xiàn)景氣共振態(tài)勢。零部件在2026年有望實(shí)現(xiàn)“量增價穩(wěn)”。重點(diǎn)關(guān)注主機(jī)、零部件和海風(fēng)龍頭企業(yè)，包括金風(fēng)科技（HK2208）、三一重能（688349）、時代新材（600458）、大金重工（002487）、東方電纜（603606）、海力風(fēng)電（301155）、德力佳（603092）。
風(fēng)險提示：政策變動風(fēng)險;銅、鋁等原材料價格上漲致使生產(chǎn)成本上升;電動車產(chǎn)銷不及預(yù)期。
