3月11日，液冷服務(wù)器（886044）概念再度走強(qiáng)，大元泵業(yè)（603757）(603757.SH)、騰龍股份（603158）(603158.SH)漲停，中天科技（600522）(600522.SH)、亨通光電（600487）(600487.SH)、飛龍股份（002536）(002536.SZ)、英維克（002837）(002837.SZ)、川潤股份（002272）(002272.SZ)、烽火通信（600498）(600498.SH)跟漲。
消息面上，2026年GTC大會，是英偉達(dá)（NVDA）公司于3月16日至19日在美國加州圣何塞舉辦的AI大會，大會主題聚焦于人工智能（885728）與新一代AI基礎(chǔ)設(shè)施。
數(shù)據(jù)顯示，英偉達(dá)（NVDA）(NVDA.US)新一代GPU功耗已超1000W，AMD MI355功耗達(dá)1400W，谷歌（GOOG）TPU v7功耗約980W。隨著單機(jī)柜功耗突破100kW大關(guān)，傳統(tǒng)風(fēng)冷受限于空氣導(dǎo)熱系數(shù)，散熱能力逼近物理極限，無法承載AI算力帶來的散熱需求。
中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，中國液冷服務(wù)器（886044）滲透率正經(jīng)歷從“政策驅(qū)動”到“技術(shù)剛需”的加速躍遷，2026年隨著AI算力爆發(fā)將躍升至37%，此后進(jìn)入高速增長期，預(yù)計(jì)2027年突破50%臨界點(diǎn)、2030年攀升至82%接近飽和。市場規(guī)模方面，2026年中國液冷服務(wù)器（886044）市場規(guī)模有望達(dá)257億元。從全球視角看，2026年數(shù)據(jù)中心液冷市場規(guī)模有望達(dá)165億美元(約1162億元人民幣)，2025-2026年CAGR約59%。
國泰海通（HK2611）證券研報(bào)指出，2025年可視為數(shù)據(jù)中心液冷的“落地元年”，其本質(zhì)是算力密度物理極限與能效考核剛性約束兩條曲線在同一時(shí)間窗口內(nèi)交匯：一端是芯片制造商通過提升晶體管密度、增加核心數(shù)量和提高頻率來增強(qiáng)算力，導(dǎo)致芯片功耗顯著上升，從而使得風(fēng)冷在技術(shù)和經(jīng)濟(jì)上同時(shí)失效；另一端是全球各地區(qū)對新建數(shù)據(jù)中心電源使用效率普遍提出硬約束，推動數(shù)據(jù)中心的節(jié)能減排，將液冷從“可選配置”推向“合規(guī)必選”。
