3月6日，午后可控核聚變（886065）概念繼續(xù)回暖，截至發(fā)稿，成分股順鈉股份（000533）(000533.SZ)4天4板，中國(guó)西電（601179）(601179.SH)、中國(guó)核建（601611）(601611.SH)、中油工程（600339）(600339.SH)、合康新能（300048）(300048.SZ)、上能電氣（300827）(300827.SZ)、百利電氣（600468）(600468.SH)等跟漲。
消息面上，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2026年以來(lái)，星環(huán)聚能、中科清能、東昇聚變、束研聚創(chuàng)等可控核聚變（886065）項(xiàng)目陸續(xù)更新了融資進(jìn)展。與此同時(shí)，押注這一方向的投資機(jī)構(gòu)也從幾年前少數(shù)機(jī)構(gòu)的“孤注一擲”，到如今國(guó)資、產(chǎn)業(yè)資本與市場(chǎng)化基金紛紛入場(chǎng)、加速布局。
另外，近日，曾獲Sam Altman投資的美國(guó)聚變公司Helion宣布，其第七代原型機(jī)“北極星（PII）”(Polaris)取得了兩項(xiàng)重大突破：成功運(yùn)行可測(cè)量的氘-氚聚變反應(yīng)，并實(shí)現(xiàn)了1.5億攝氏度的等離子體溫度。Helion公司采用場(chǎng)反位型(FRC)結(jié)合脈沖磁壓縮技術(shù)路線(xiàn)，此前曾給出當(dāng)前聚變公司中較為激進(jìn)的商業(yè)化目標(biāo)。2023年，Helion宣布與微軟（MSFT）達(dá)成全球首個(gè)聚變電力（562350）購(gòu)電協(xié)議，約定2028年起正式交付50MW商用聚變電力（562350）。此次Helion的聚變項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)重大突破，為核聚變的商業(yè)化前景和發(fā)展節(jié)奏注入信心。
光大證券（HK6178）研報(bào)指出，我們認(rèn)為，聚變產(chǎn)業(yè)發(fā)展具備較強(qiáng)確定性。2026年國(guó)內(nèi)多個(gè)項(xiàng)目進(jìn)展值得期待，且技術(shù)路線(xiàn)多樣，建議關(guān)注BEST、CFEDR、星火一號(hào)、成都項(xiàng)目等重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)展，看好具備鏈主地位的公司，以及卡位高價(jià)值量、高壁壘環(huán)節(jié)的公司。
此外，整體來(lái)看，2026年國(guó)內(nèi)多個(gè)項(xiàng)目進(jìn)展值得期待，且技術(shù)路線(xiàn)方面呈現(xiàn)多樣化特征，有望對(duì)上游磁體、屏蔽材料、電源組件、低溫系統(tǒng)等高壁壘供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)形成催化。
