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證券之星
食品飲料行業(yè)周報
2026年3月2日-2026年3月6日，滬深300（399300）指數(shù)下跌1.07%，申萬食品飲料指數(shù)下跌1.85%。前五大上漲個股分別為：中信尼雅（600084）、新乳業(yè)（002946）、重慶啤酒（600132）、雙匯發(fā)展（000895）、養(yǎng)元飲品（603156）。
01. 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)
中原證券（601375）本周觀點(diǎn)(含個股)：
2026年3月，推薦關(guān)注接近產(chǎn)業(yè)鏈上游、經(jīng)營大宗原料個股的投資機(jī)會。
隨著全球通脹上升，產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會將從原油、化工（850102）向農(nóng)產(chǎn)品（850200）傳遞，因而我們推薦主營產(chǎn)品靠近上游，能夠受益于通脹的個股。
此外，近期啤酒（884189）板塊出現(xiàn)反彈，主要源于行業(yè)在上年前三季度相對較好的業(yè)績增長，以及相對應(yīng)的市場糾偏。
2026年3月份股票投資組合包括：燕京啤酒（000729）、重慶啤酒（600132）、安琪酵母（600298）、蓮花控股（600186）、洽洽食品（002557）。
02. 宏觀事件
知情人士：相關(guān)部門召開會議強(qiáng)化生豬產(chǎn)能綜合調(diào)控
據(jù)財聯(lián)社，從多位知情人士處獲悉，相關(guān)部門近日召集多家豬企開會，會議主要關(guān)注聯(lián)農(nóng)助農(nóng)與產(chǎn)能調(diào)控，注重預(yù)警信息的準(zhǔn)確性。
注：2025年農(nóng)業(yè)農(nóng)村部畜牧獸醫(yī)局多次召開生豬產(chǎn)能調(diào)控企業(yè)座談會，通過調(diào)減能繁母豬等方式壓降豬肉（885573）產(chǎn)能。財報顯示，2025年主要上市豬企中正邦科技（002157）全年出欄量增幅約105%，巨星農(nóng)牧（603477）、立華股份（300761）、東瑞股份（001201）、克明食品（002661）出欄量增幅超60%，溫氏股份（300498）、神農(nóng)集團(tuán)（605296）出欄量增長超30%。
成都—廈門“絲路海運(yùn)”專列首發(fā) 川貨出海再添新通道
據(jù)財聯(lián)社，3月5日上午，成都—廈門“絲路海運(yùn)”鐵海聯(lián)運(yùn)專列從四川成都鳴笛啟程，標(biāo)志著成都國際鐵路港再添一條聯(lián)通全球的國際物流新通道，為“川貨出川”注入強(qiáng)勁新動能。
本次首發(fā)專列滿載機(jī)電產(chǎn)品、農(nóng)副食品及汽車配件等貨物，從成都城廂站始發(fā)，經(jīng)鐵路直達(dá)廈門前場站，在廈門港換裝國際班輪后，通過海運(yùn)直達(dá)越南、泰國等東南亞（513730）國家。實現(xiàn)鐵路運(yùn)輸（884155）、港口中轉(zhuǎn)、國際海運(yùn)全程無縫銜接。全程最快7天可直達(dá)目的地，物流成本降低約15%。
美伊戰(zhàn)火燒向全球糧食供應(yīng)鏈：氮肥恐翻倍，磷肥或飆漲五成？
據(jù)財聯(lián)社，隨著中東戰(zhàn)爭升級，全球農(nóng)民正面臨化肥（885967）和燃料價格飆升的困境，春季播種季臨近之際，部分地區(qū)已陷入搶購物資的窘境。這場戰(zhàn)爭已導(dǎo)致霍爾木茲海峽關(guān)閉，使該地區(qū)的化肥（885967）廠停產(chǎn)，并嚴(yán)重擾亂了航運(yùn)路線。在北半球農(nóng)民準(zhǔn)備春播之際，這可能會抑制對全球主要化肥（885967）進(jìn)口國的供應(yīng)。
03. 行業(yè)新聞
節(jié)后南京白酒市場冷暖透視
據(jù)揚(yáng)子晚報，元宵剛過，南京白酒（881273）市場迎來調(diào)整期，整體價格穩(wěn)健。茅臺（600519）終端價穩(wěn)定在1700元左右，國緣、洋河等品牌價格略有走低。隨著價格親民，茅臺（600519）消費(fèi)（883434）結(jié)構(gòu)生變，開瓶率大幅提升，自飲、家庭聚飲成主力，庫存持續(xù)走低。商家表示，雖商務(wù)宴請需求逐步復(fù)蘇，但市場真正旺銷需待中秋國慶。因上半年價格處低位，現(xiàn)已成為收酒、囤酒黃金窗口期，市場暖意正悄然醞釀。
醬酒銷售收入迎六年首降
據(jù)北京商報，2025年醬酒產(chǎn)業(yè)延續(xù)調(diào)整態(tài)勢，產(chǎn)能(50萬千升)與銷售收入(2350億元)現(xiàn)六年首降，同比分別下滑23%和2.08%，但利潤逆勢微增1.03%，標(biāo)志行業(yè)告別“野蠻生長”。
終端市場呈現(xiàn)兩極分化，茅臺（600519）、習(xí)酒等頭部品牌主導(dǎo)800元以上及300元以下價格帶，中小酒企因現(xiàn)金流壓力大規(guī)模減產(chǎn)甚至停產(chǎn)，“1+2+5+N”陣營固化。盡管行業(yè)處于“零和博弈”的深水區(qū)，專家認(rèn)為消費(fèi)（883434）人群“轉(zhuǎn)醬”趨勢未改，預(yù)計2026-2027年觸底，未來市場份額將進(jìn)一步向頭部集中。
04. 公司動態(tài)
瑞幸咖啡支持者大鉦資本據(jù)稱正就收購藍(lán)瓶咖啡進(jìn)行深入洽談
據(jù)財聯(lián)社，3月4日電，據(jù)知情人士透露，大鉦資本正就收購雀巢公司旗下的藍(lán)瓶咖啡(Blue Bottle Coffee)進(jìn)行深入談判。知情人士說，大鉦資本正就收購這家咖啡烘焙和零售商的交易進(jìn)行最后的工作，雖然雙方可能很快達(dá)成協(xié)議，但并不保證一定會成交。大鉦資本尚未回應(yīng)尋求評論的請求，雀巢不予評論。
舍得酒業(yè)陳柏蓉：加快中國酒業(yè)新文化建設(shè)
據(jù)藍(lán)鯨新聞，3月5日，全國人大代表、舍得酒業(yè)（600702）酒體設(shè)計師陳柏蓉在兩會期間聚焦酒業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，建議加快中國酒業(yè)新文化建設(shè)及推動歷史經(jīng)典產(chǎn)業(yè)傳承創(chuàng)新。
她提出加強(qiáng)政策支持、構(gòu)建創(chuàng)新生態(tài)、強(qiáng)化人才支撐及數(shù)智化轉(zhuǎn)型等舉措。根植于舍得酒業(yè)（600702）“生態(tài)+老酒+文化”戰(zhàn)略，企業(yè)通過酒旅融合、文創(chuàng)產(chǎn)品、國際布局及牽頭制定壇貯老酒標(biāo)準(zhǔn)等實踐，助力文化新生態(tài)構(gòu)建。借工信部將釀酒納入“歷史經(jīng)典產(chǎn)業(yè)”政策東風(fēng)，陳柏蓉建議通過系統(tǒng)保護(hù)古法、構(gòu)建國際標(biāo)準(zhǔn)體系等優(yōu)化產(chǎn)業(yè)生態(tài)，為行業(yè)穿越周期（883436）、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展建言獻(xiàn)策。
05. 二級市場
行業(yè)表現(xiàn)
基金倉位
行業(yè)估值
重點(diǎn)數(shù)據(jù)
行業(yè)重點(diǎn)公司最新盈利預(yù)測綜合值
行業(yè)財務(wù)指標(biāo)同比變動
06. 行業(yè)數(shù)據(jù)
高端白酒價格
上游原奶價格
主要乳制品零售價格
調(diào)味品原材料成本
