21世紀經(jīng)濟報道記者 孫永樂
券商2026年發(fā)展主線定調(diào)！
2026年3月6日下午，十四屆全國人大四次會議在梅地亞中心新聞發(fā)布廳舉行經(jīng)濟主題記者會。
中國證券監(jiān)督管理委員會主席吳清在回答記者提問時表示，將著力引導行業(yè)機構專注主業(yè)、規(guī)范發(fā)展。對證券公司（399975），推動修訂出臺證券公司（399975）監(jiān)管條例，積極支持優(yōu)質(zhì)的頭部機構做強做大，中小券商差異化發(fā)展，更好促進完善治理，加強內(nèi)控，優(yōu)化服務，錯位發(fā)展。
券商方面，吳清還提及了要把好發(fā)行上市的入口關，壓實中介機構“看門人”責任；推動出臺上市公司監(jiān)管條例，切實加強保薦代表人監(jiān)管。
南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時指出，吳清主席強調(diào)引導行業(yè)機構專注主業(yè)、規(guī)范發(fā)展，抓住了證券業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的核心命題。證券公司（399975）的本源功能在于價值發(fā)現(xiàn)與風險定價，引導其專注主業(yè)，是推動行業(yè)回歸服務實體經(jīng)濟與資本市場的初心，從追求規(guī)模擴張的“通道”角色，轉向深耕專業(yè)能力的“價值發(fā)現(xiàn)者”。
田利輝強調(diào)，此次導向具有雙重深意。一方面，通過支持優(yōu)質(zhì)頭部機構做強做大，旨在培育具備國際競爭力的一流投行；另一方面，鼓勵中小機構差異化發(fā)展，是引導其構建特色優(yōu)勢，最終形成多層次行業(yè)生態(tài)。
壓實中介機構“看門人”責任
“近年來，一批創(chuàng)新企業(yè)高效完成IPO和并購重組（885739），A股市場的科技敘事邏輯更加清晰和具象化。這背后是經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展帶來的機遇和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的韌性。”吳清說道。
關于資本市場改革相關舉措，吳清透露近期將推出兩項關鍵措施，一是深化創(chuàng)業(yè)板改革，將擇機發(fā)布相關方案；二是優(yōu)化再融資審核注冊機制，滬深北三大交易所已發(fā)布相關舉措。
介紹兩項具體措施后，吳清表示，將堅持循序漸進，質(zhì)量優(yōu)先，把好發(fā)行上市的入口關，壓實中介機構“看門人”責任，嚴防“帶病申報”“一哄而上”，促進投融資協(xié)調(diào)發(fā)展，實現(xiàn)深化改革，提升功能與穩(wěn)定市場良性互動。
切實加強保薦代表人監(jiān)管
據(jù)介紹，新“國九條”發(fā)布以來，近兩年上市公司累計分紅5.23萬億元，創(chuàng)歷史新高（883911），同時有88家公司平穩(wěn)退市。證監(jiān)會突出“打大、打惡、打重點”，近兩年查辦的證券期貨違法案件有1,130件，罰沒308億元，同創(chuàng)歷史新高（883911）。
吳清表示，新的一年，證監(jiān)會還將繼續(xù)牢牢把握“防風險、強監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展”主線，更好地統(tǒng)籌發(fā)展和安全，堅持依法從嚴監(jiān)管，努力增強投資者和市場各方的信任與信心。
著力做好五個方面的工作：著力健全具有中國特色的穩(wěn)市機制；著力鞏固提升財務造假綜合懲防效能；著力引導行業(yè)機構專注主業(yè)、規(guī)范發(fā)展；著力強化對新型業(yè)務的監(jiān)管；著力扎牢織密投資者合法權益保護的安全網(wǎng)。
其中，在著力鞏固提升財務造假綜合懲防效能方面，吳清表示，一方面“夯實治理強預防”，推動出臺上市公司監(jiān)管條例，抓緊落地新修訂的上市公司治理準則，切實加強保薦代表人監(jiān)管，加快建設財務造假線索發(fā)現(xiàn)中心和第三方配合造假監(jiān)測預警機制。
另一方面“嚴懲造假強震懾”，進一步加大對財務造假行為的查處力度，對配合造假的相關方追責到底，嚴格落實造假公司強制退市要求，堅決清除“害群之馬”，堅決破除財務造假的生態(tài)圈。
“規(guī)范發(fā)展要求與完善制度供給并重，通過法治化手段引導公司完善治理，為行業(yè)長期健康發(fā)展奠定制度基礎。推動證券公司（399975）專注于提升定價能力與風控水平，資本市場的資源配置效率將隨之提升，從而更精準地服務創(chuàng)新企業(yè)，在科技、產(chǎn)業(yè)與資本的良性循環(huán)中發(fā)揮關鍵的中介功能。”田利輝表示。
