伴隨利率持續(xù)下行、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺以及資本市場(chǎng)波動(dòng)加劇，居民資產(chǎn)配置方式也在重塑。據(jù)多家機(jī)構(gòu)測(cè)算，2026年到期的一年以上定期存款普遍達(dá)到50萬(wàn)億到80萬(wàn)億之間。近期關(guān)于萬(wàn)億存款到期后將流向哪里的話題也備受各界關(guān)注。而在低利率、低通脹預(yù)期的約束下，有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，本輪居民財(cái)富的“大遷徙”更可能體現(xiàn)為“存款+”，即在相對(duì)保本基礎(chǔ)上，力爭(zhēng)穩(wěn)定收益、同時(shí)盡量控制本金回撤的資產(chǎn)組合。
在各類資管機(jī)構(gòu)中，公募基金憑借完備的產(chǎn)品線和專業(yè)投研實(shí)力，得到越來(lái)越多投資者青睞。據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2026年1月底，我國(guó)境內(nèi)公募基金管理規(guī)模已達(dá)37.77萬(wàn)億元，總規(guī)模連續(xù)10個(gè)月創(chuàng)下歷史新高。華泰證券（601688）研報(bào)表示，展望2030年，公募基金規(guī)模有望突破50萬(wàn)億元。核心增長(zhǎng)動(dòng)能之一就來(lái)自居民金融資產(chǎn)配置向投資深化的大趨勢(shì)。面對(duì)“存款+”時(shí)代開(kāi)啟，對(duì)于仍然希望“隨時(shí)能取、別有回撤”的資金，貨幣基金、現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品或仍是首選；對(duì)于想要跑贏通脹的投資者而言，在嚴(yán)控回撤基礎(chǔ)上有望提供穩(wěn)定收益的各類固收和固收+產(chǎn)品或?qū)⒊掷m(xù)得到關(guān)注。
若是居民近期有定期存款到期，又不知道該如何打理的話，或許可以從最大回撤、歷史業(yè)績(jī)等維度來(lái)篩選適合自己的績(jī)優(yōu)固收類產(chǎn)品，用來(lái)資金過(guò)渡或是作為資產(chǎn)配置的壓艙石進(jìn)行配置。其中深耕固收領(lǐng)域的匯安基金旗下有多只“季季收蛋”且低回撤的債券基金，或?qū)M足投資者多元化的配置需求。
據(jù)定期報(bào)告統(tǒng)計(jì)，截至2025年末，匯安短債債券（006519）A（006519）自2018年11月7日成立來(lái)連續(xù)28個(gè)季度飄紅，匯安永利30天持有期短債（015008）A（015008）自2022年3月10日成立來(lái)連續(xù)15個(gè)季度收益為正，匯安永福90天持有期中短債債券A（010577）（010577）自2022年5月10日成立來(lái)連續(xù)14個(gè)季度實(shí)現(xiàn)正收益。值得關(guān)注的是，這些自成立來(lái)季季飄紅的債基，歷經(jīng)多輪債市巨幅波動(dòng)考驗(yàn)，表現(xiàn)出較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2026年3月4日，匯安短債債券（006519）A、匯安永利30天持有期短債（015008）A和匯安永福90天持有期中短債債券A（010577），自成立來(lái)最大回撤均控制在-0.3%左右。若是再細(xì)化到“最大回撤恢復(fù)天數(shù)”這一反映基金從嚴(yán)重虧損中修復(fù)能力和速度的重要指標(biāo)，則更具參考價(jià)值。其中匯安短債債券（006519）A、匯安永利30天持有期短債（015008）A，自成立來(lái)最大回撤恢復(fù)天數(shù)分別為12天和16天，體現(xiàn)出較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和恢復(fù)能力，這也有望持續(xù)提升投資者持有體驗(yàn)。
從流動(dòng)性需求看，匯安短債債券（006519）A持有滿7天免贖回費(fèi)，可能更容易滿足流動(dòng)性要求更高的投資者需求；匯安永利30天持有期短債（015008）A和匯安永福90天持有期中短債債券A（010577），則分別需要持有滿30天和滿90天才能免費(fèi)贖回，相對(duì)更適合有1個(gè)月或是3個(gè)月以上資金需要打理的投資者。
