【隔夜海外行情動(dòng)態(tài)】
1、美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌0.83%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.94%，納指跌1.02%。微軟漲1.35%，特斯拉跌2.70%，英偉達(dá)跌1.33%，谷歌A跌0.96%，Meta、蘋(píng)果、亞馬遜接近持平。?
2、WTI原油上漲0.93%,報(bào)75.24美元/桶；布倫特原油上漲5.43%,報(bào)81.96美元/桶。?
3、截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金上漲0.75%,報(bào)5126.28；截至發(fā)稿，現(xiàn)貨白銀下跌7.77%,報(bào)83.03美元/盎司。?
【昨日國(guó)內(nèi)行情回顧】
1、A股三大指數(shù)集體下跌，截至收盤(pán)，上證指數(shù)跌1.43%，深成指跌3.07%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.57%，北證50指數(shù)跌4.11%，滬深京三市成交額31576億元，較上日放量1118億元，三市超4800只個(gè)股下跌。?板塊題材上，油氣開(kāi)采及服務(wù)、港口航運(yùn)、煤炭開(kāi)采加工、種植業(yè)與林業(yè)、銀行、保險(xiǎn)板塊漲幅居前；軍工裝備、有色金屬、存儲(chǔ)芯片、稀土永磁、商業(yè)航天、化學(xué)纖維、PCB、銅纜高速連接概念股跌幅居前。?
2、港股收盤(pán)，恒生指數(shù)跌1.12%，恒生科技指數(shù)跌2.26%。恒指港股通ETF銀華跌1.17%，港股通科技ETF鵬華跌2.96%。板塊方面，燃?xì)?、能源設(shè)備與服務(wù)板塊漲幅靠前；電氣設(shè)備、生命科學(xué)工具板塊跌幅靠前。?
3、ETF收盤(pán)漲跌不一，油氣ETF銀華領(lǐng)漲10.02%，標(biāo)普油氣ETF嘉實(shí)漲10.02%，石油ETF富國(guó)漲10.01%，衛(wèi)星ETF領(lǐng)跌8.69%，衛(wèi)星ETF跌8.51%，衛(wèi)星ETF招商跌8.42%。?
4、截至3月2日，上交所融資余額報(bào)13436.87億元，較前一交易日增加28.14億元；深交所融資余額報(bào)13041.46億元，較前一交易日增加17.63億元；兩市合計(jì)26478.33億元，較前一交易日增加45.77億元。?
5、人民幣兌美元中間價(jià)報(bào)6.9088，較上日調(diào)高148點(diǎn)。注：人民幣中間價(jià)由中國(guó)外匯交易中心于每日銀行間外匯市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)前向所有銀行間外匯市場(chǎng)做市商詢(xún)價(jià)，并將全部市商報(bào)價(jià)作為人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)的計(jì)算樣本，去掉最高和最低報(bào)價(jià)后，將剩余做市商報(bào)價(jià)加權(quán)平均得到。人民幣匯率中間價(jià)是即期銀行間外匯交易市場(chǎng)和銀行掛牌匯價(jià)的最重要參考指標(biāo)。?
【重大新聞匯總】
1、2026年3月3日，中共中央政治局委員、外交部長(zhǎng)王毅應(yīng)約同以色列外長(zhǎng)薩爾通電話(huà)。在聽(tīng)取薩爾介紹以方對(duì)當(dāng)前局勢(shì)的立場(chǎng)后，王毅表示，中方一貫主張通過(guò)對(duì)話(huà)協(xié)商解決國(guó)際和地區(qū)熱點(diǎn)問(wèn)題，各方都應(yīng)遵守聯(lián)合國(guó)憲章宗旨和原則，不在國(guó)際關(guān)系中使用或威脅使用武力，這也符合包括以色列在內(nèi)各方的根本利益。多年來(lái)，中方致力于推動(dòng)伊核問(wèn)題政治解決，近期的伊美談判正在取得明顯進(jìn)展，其中也涵蓋以方的安全關(guān)切，遺憾的是，這一進(jìn)程已被炮火打斷。中方反對(duì)以方和美國(guó)對(duì)伊朗發(fā)起軍事打擊。武力無(wú)法真正解決問(wèn)題，反而會(huì)帶來(lái)新的問(wèn)題和嚴(yán)重后遺癥。軍事實(shí)力的真正價(jià)值不在戰(zhàn)場(chǎng)，而在于預(yù)防戰(zhàn)爭(zhēng)。中方呼吁立即停止軍事行動(dòng)，防止戰(zhàn)火進(jìn)一步蔓延失控。中方在中東問(wèn)題上始終堅(jiān)持公正立場(chǎng)，我們將繼續(xù)為推動(dòng)局勢(shì)緩和發(fā)揮建設(shè)性作用。王毅要求以方采取切實(shí)措施確保中國(guó)人員和機(jī)構(gòu)安全，薩爾表示以方高度重視并將保護(hù)好中國(guó)人員和機(jī)構(gòu)安全。(央視新聞)?
2、外交部發(fā)言人毛寧3月3日在例行記者會(huì)上繼續(xù)就伊朗局勢(shì)相關(guān)問(wèn)題回答中外記者提問(wèn)。?中方對(duì)當(dāng)前伊朗局勢(shì)的三點(diǎn)立場(chǎng)有記者問(wèn)：當(dāng)前伊朗局勢(shì)持續(xù)緊張，軍事沖突仍在繼續(xù)。我們注意到，王毅外長(zhǎng)就此同多國(guó)外長(zhǎng)進(jìn)行通話(huà)。中方能否進(jìn)一步介紹具體情況？?毛寧表示，近日，王毅外長(zhǎng)先后同俄羅斯、伊朗、法國(guó)和阿曼外長(zhǎng)通話(huà)，闡明中方立場(chǎng)，積極勸和阻戰(zhàn)。?“王毅外長(zhǎng)指出，美國(guó)和以色列在伊美談判進(jìn)程中對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)襲擊不可接受，公然擊殺一個(gè)主權(quán)國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人、鼓動(dòng)政權(quán)更迭不可接受，這些行為都違反了國(guó)際法和國(guó)際關(guān)系基本準(zhǔn)則。中方的立場(chǎng)是：第一，立即停止軍事行動(dòng)；第二，盡快重回對(duì)話(huà)談判；第三，共同反對(duì)單邊行徑。”毛寧說(shuō)。?“王毅外長(zhǎng)強(qiáng)調(diào)，中方支持伊朗捍衛(wèi)主權(quán)安全、領(lǐng)土完整和民族尊嚴(yán)，維護(hù)自身正當(dāng)合法權(quán)益。中方重視海灣各國(guó)正當(dāng)訴求，支持海灣國(guó)家維護(hù)好自身主權(quán)和國(guó)家安全。大國(guó)不能憑借軍事優(yōu)勢(shì)任意攻擊他國(guó)，世界不能退回到叢林法則。國(guó)際社會(huì)對(duì)任何違反國(guó)際法的行為，都應(yīng)予以抵制，要共同捍衛(wèi)國(guó)際關(guān)系基本準(zhǔn)則。中方將繼續(xù)發(fā)揮建設(shè)性作用，包括在聯(lián)合國(guó)安理會(huì)平臺(tái)主持公道，爭(zhēng)取和平，制止戰(zhàn)爭(zhēng)?！泵珜幷f(shuō)。(新華社)?
3、美國(guó)總統(tǒng)特朗普就關(guān)稅、貿(mào)易和伊朗局勢(shì)發(fā)表多項(xiàng)言論。他表示15%的關(guān)稅可以維持五個(gè)月時(shí)間，并正在對(duì)關(guān)稅進(jìn)行各種研究。在貿(mào)易方面，特朗普表示將切斷與西班牙的所有貿(mào)易往來(lái)。針對(duì)伊朗，特朗普稱(chēng)伊朗的關(guān)鍵武器正在枯竭，他愿意與該國(guó)執(zhí)政政權(quán)的一些在世成員合作。在軍事行動(dòng)上，特朗普暗示將升級(jí)行動(dòng)，稱(chēng)“大的行動(dòng)很快就會(huì)到來(lái)”。此外，他指示美國(guó)國(guó)際開(kāi)發(fā)金融公司以非常合理的價(jià)格提供政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)和保證，確保海上貿(mào)易的金融安全。如有必要，美國(guó)海軍將盡快開(kāi)始護(hù)送油輪通過(guò)霍爾木茲海峽。關(guān)于地面部隊(duì)，特朗普表示如有必要，美軍將派出地面部隊(duì)進(jìn)入伊朗，但強(qiáng)調(diào)不會(huì)重蹈美軍深陷中東戰(zhàn)爭(zhēng)泥潭的覆轍。(綜合新浪財(cái)經(jīng)、央視新聞、環(huán)球時(shí)報(bào))?
4、伊朗與美以軍事沖突持續(xù)升級(jí)，伊朗方面發(fā)起多輪反擊。伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)宣布已針對(duì)地區(qū)的美軍目標(biāo)展開(kāi)“真實(shí)承諾-4”行動(dòng)的第15輪攻擊，并稱(chēng)本輪導(dǎo)彈攻擊重創(chuàng)了位于巴林一處美軍基地內(nèi)的10個(gè)關(guān)鍵地點(diǎn)，包括美軍空中指揮控制中心、飛機(jī)加油的油箱以及美軍高級(jí)指揮官住所。伊朗海軍向美軍“林肯”號(hào)航母發(fā)射了4枚巡航導(dǎo)彈，導(dǎo)致該航母向印度洋東南部方向撤離。此外，伊朗導(dǎo)彈部隊(duì)成功擊中2處目標(biāo)，包括美軍位于西亞地區(qū)的“薩德”反導(dǎo)系統(tǒng)以及位于阿聯(lián)酋魯韋斯軍事基地的“薩德”系統(tǒng)雷達(dá)。伊朗政府決定所有食品和農(nóng)產(chǎn)品出口暫時(shí)被禁止，直至另行通知，以?xún)?yōu)先保障人民所需的基本、關(guān)鍵和必需商品。在國(guó)內(nèi)政治方面，有消息人士表示，新任最高領(lǐng)袖的選舉已進(jìn)入最后階段，或?qū)⒑芸旃计淙诉x。(綜合央視新聞)?
5、以色列對(duì)伊朗及黎巴嫩采取軍事行動(dòng)。以色列空軍連夜襲擊了伊朗在德黑蘭的“領(lǐng)導(dǎo)層建筑群”，約有100架戰(zhàn)斗機(jī)向該建筑群投下了250多枚炸彈，目標(biāo)包括伊朗總統(tǒng)府、伊朗最高國(guó)家安全委員會(huì)總部等重要機(jī)構(gòu)。同時(shí)，以色列第91師的部隊(duì)正在黎巴嫩南部地區(qū)“執(zhí)行任務(wù)”，并對(duì)黎巴嫩真主黨設(shè)施進(jìn)行“有針對(duì)性的打擊，以消除威脅”。以色列中部和北部監(jiān)測(cè)到新一輪導(dǎo)彈從伊朗向以色列境內(nèi)發(fā)射并拉響防空警報(bào)。(央視新聞)?
6、法國(guó)總統(tǒng)馬克龍就中東局勢(shì)發(fā)表電視講話(huà)。馬克龍表示，地區(qū)實(shí)現(xiàn)持久和平必須通過(guò)恢復(fù)外交談判來(lái)實(shí)現(xiàn)，應(yīng)盡快停止軍事打擊行動(dòng)，并指出美國(guó)和以色列的相關(guān)行動(dòng)發(fā)生在國(guó)際法框架之外。他呼吁以色列尊重黎巴嫩領(lǐng)土主權(quán)完整，警告以色列若決定在黎巴嫩開(kāi)展地面軍事行動(dòng)將是“危險(xiǎn)的升級(jí)行為”和“戰(zhàn)略性錯(cuò)誤”。馬克龍確認(rèn)，法國(guó)“戴高樂(lè)”號(hào)航母將部署在地中海，以應(yīng)對(duì)中東地區(qū)緊張局勢(shì)，并保障法國(guó)及其盟友的安全。此外，法國(guó)國(guó)內(nèi)軍事防護(hù)行動(dòng)“哨兵行動(dòng)”已得到加強(qiáng)。(央視新聞)?
7、中國(guó)外交部發(fā)言人毛寧就霍爾木茲海峽局勢(shì)、能源安全及伊朗核問(wèn)題表態(tài)。毛寧表示，能源安全對(duì)世界經(jīng)濟(jì)非常重要，各方都有責(zé)任確保能源供應(yīng)穩(wěn)定暢通。她敦促各方立即停止軍事行動(dòng)，避免緊張事態(tài)升級(jí)，維護(hù)霍爾木茲海峽的航道安全。針對(duì)有分析稱(chēng)美國(guó)在委內(nèi)瑞拉和伊朗的行動(dòng)可能阻礙中國(guó)石油供應(yīng)，毛寧指出，中方將采取必要的措施保障自身能源安全。在伊朗核問(wèn)題上，毛寧表示，中方一貫主張通過(guò)對(duì)話(huà)談判和平解決伊朗核問(wèn)題，尊重伊朗和平利用核能的合法權(quán)利，并呼吁立即停止軍事行動(dòng)，盡快重返對(duì)話(huà)談判。(綜合央視新聞、澎湃新聞)?
8、美聯(lián)儲(chǔ)官員就經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)表看法。美聯(lián)儲(chǔ)威廉姆斯表示，難以將伊朗沖突與俄烏沖突相提并論，因?yàn)槭蜎_擊的持續(xù)性尚不明朗，現(xiàn)在就伊朗沖突將如何影響全球經(jīng)濟(jì)作出更廣泛的評(píng)估還為時(shí)過(guò)早。美聯(lián)儲(chǔ)施密德表示，2026年將有大量財(cái)政刺激措施出臺(tái)，并將拭目以待全球政治事件的發(fā)展。(綜合新浪財(cái)經(jīng))?
9、工業(yè)和信息化部等六部門(mén)發(fā)布關(guān)于促進(jìn)光伏組件綜合利用的指導(dǎo)意見(jiàn)。意見(jiàn)提出，到2027年，光伏組件綜合利用量累計(jì)達(dá)到25萬(wàn)噸，光伏組件綠色生產(chǎn)水平進(jìn)一步提高，再生材料使用比例有效提升，并培育一批廢舊光伏組件綜合利用骨干企業(yè)。到2030年，形成能夠應(yīng)對(duì)大規(guī)模退役潮的廢舊光伏組件綜合利用能力，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展能力明顯增強(qiáng)。(綜合政府文件)?
10、摩根士丹利中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邢自強(qiáng)分析美伊沖突對(duì)原油市場(chǎng)影響。他認(rèn)為，當(dāng)前局勢(shì)對(duì)原油市場(chǎng)的影響是一次對(duì)原油供給效率的沖擊，但不是一個(gè)供給上的斷層。短期內(nèi)肯定有風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的飆升，但是中長(zhǎng)期是相對(duì)可控，不會(huì)引發(fā)全球滯脹?；魻柲酒澓{的長(zhǎng)期封鎖概率較低，這種供給缺口導(dǎo)致油價(jià)可能對(duì)應(yīng)就是80美元一桶左右，是一種可控?fù)?dān)憂(yōu)。歐佩克具有一定的增產(chǎn)能力，中國(guó)在過(guò)去兩年也儲(chǔ)備了很多的原油庫(kù)存?？傮w來(lái)看，這次價(jià)格沖擊持續(xù)的時(shí)間會(huì)顯著短于2022年年初俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期。(綜合券商分析)?
11、科技行業(yè)動(dòng)態(tài)。在MWC26巴塞羅那期間，華為ICT?BG?CEO楊超斌表示，全球日均Token消耗量過(guò)去兩年增長(zhǎng)近300倍；全球行業(yè)中已有超3000萬(wàn)個(gè)AI?Agent協(xié)同工作。為支撐AI多模態(tài)的端云數(shù)據(jù)交互，網(wǎng)絡(luò)需邁向上下行超大帶寬。同時(shí)，千問(wèn)AI眼鏡真機(jī)在MWC?2026現(xiàn)場(chǎng)首次亮相，已于3月2日在國(guó)內(nèi)開(kāi)啟全渠道預(yù)約，并將于3月8日現(xiàn)貨發(fā)售。(綜合科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)、人民財(cái)訊)?
12、其他市場(chǎng)及事件消息。伊拉克方面，伊拉克開(kāi)始關(guān)閉魯邁拉油田(RUMAILA)的石油輸出，因?yàn)閮?chǔ)油設(shè)施已滿(mǎn)。韓國(guó)市場(chǎng)方面，韓國(guó)綜合股價(jià)指數(shù)(KOSPI)200期貨跌幅達(dá)5%后，韓國(guó)交易所啟動(dòng)熔斷機(jī)制，程序化交易暫停5分鐘。國(guó)內(nèi)會(huì)議方面，全國(guó)政協(xié)十四屆四次會(huì)議將于3月4日下午3時(shí)在人民大會(huì)堂開(kāi)幕，3月11日上午閉幕，會(huì)期7天。(綜合央視新聞、市場(chǎng)消息)?
【公司公告】
| 公司名稱(chēng) | 事項(xiàng) |
|---|---|
| 佰維存儲(chǔ) | 預(yù)計(jì)2026年1月-2月凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)921.77%-1086.13% |
| 準(zhǔn)油股份 | 公司股票存在被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示(*ST)的風(fēng)險(xiǎn) |
| 中國(guó)石油 | 公司控股股東、實(shí)際控制人不存在涉及公司的應(yīng)披露而未披露的影響公司股票異常波動(dòng)的重大事項(xiàng) |
| 洲際油氣 | 公司股價(jià)可能存在市場(chǎng)情緒過(guò)熱，非理性炒作情形 |
| 中國(guó)石化 | 受地緣政治等因素影響，國(guó)際原油價(jià)格走勢(shì)存在諸多不確定性 |
| 中國(guó)海油 | 短期油價(jià)波動(dòng)存在較大不確定性 |
| 平潭發(fā)展 | 擬申請(qǐng)控股子公司破產(chǎn)清算 |
| ST京藍(lán) | 公司股票將于3月4日復(fù)牌 |
| 亞盛集團(tuán) | 公司目前尚未取得相關(guān)采礦資質(zhì)，也未開(kāi)展礦產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù) |
| 招商南油 | 航運(yùn)市場(chǎng)受多種因素綜合影響，運(yùn)價(jià)走勢(shì)存在諸多不確定性 |
| 佑駕創(chuàng)新 | 與寧德時(shí)代(上海)智能科技有限公司達(dá)成戰(zhàn)略合作 |
| 中曼石油 | 國(guó)際原油價(jià)格短期漲幅較大，未來(lái)油價(jià)波動(dòng)存在較大不確定性 |
| 海默科技 | 公司為油氣田高端裝備與數(shù)字化技術(shù)服務(wù)提供商，國(guó)際原油價(jià)格后續(xù)走勢(shì)存在不確定性 |
| 中潤(rùn)光學(xué) | 無(wú)人機(jī)鏡頭主要應(yīng)用于工業(yè)無(wú)人機(jī)等領(lǐng)域，部分產(chǎn)品尚處于研發(fā)或小批量試制階段 |
| 珠海冠宇 | 預(yù)計(jì)2026年1-2月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.06億元至23.47億元，同比增長(zhǎng)45%至54% |
| 國(guó)投白銀LOF：基金將于2026年3月3日開(kāi)市起至當(dāng)日10 | 30停牌，自2026年3月3日10:30復(fù)牌 |
| 中國(guó)巨石 | 振石控股集團(tuán)增持1.2808% |
| 兆易創(chuàng)新 | 擬出資4億元認(rèn)購(gòu)上海石溪兆易智芯創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)約25.87%的基金份額 |
| 盛弘股份 | 多名股東合計(jì)減持2.7243% |
| 易事特 | 第一大股東揚(yáng)州東方集團(tuán)已減持2.9547% |
【券商觀點(diǎn)】
| 研究機(jī)構(gòu) | 核心觀點(diǎn) |
|---|---|
| 興業(yè)證券 | 2026年2月醫(yī)藥生物板塊小幅跑贏滬深300。作為“十五五”開(kāi)局之年，即將召開(kāi)的“兩會(huì)”預(yù)計(jì)將釋放積極信號(hào)，《“十五五”規(guī)劃》為醫(yī)藥生物產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指明了方向。核心看好創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈及創(chuàng)新藥，認(rèn)為中國(guó)創(chuàng)新藥全球競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)加強(qiáng)，出海(BD交易)及商業(yè)化盈利兌現(xiàn)的產(chǎn)業(yè)邏輯不變，后續(xù)海外臨床進(jìn)展將持續(xù)提供催化劑。預(yù)計(jì)2026年行業(yè)大會(huì)、重磅BD交易、新技術(shù)突破等將持續(xù)帶來(lái)正面催化。投資推薦關(guān)注：百濟(jì)神州、恒瑞醫(yī)藥、信達(dá)生物、康方生物、三生制藥、迪哲醫(yī)藥、科倫博泰生物-B、藥明康德、藥明合聯(lián)、藥明生物、泰格醫(yī)藥。【聚焦領(lǐng)域：醫(yī)藥生物】 |
| 華泰證券 | 2025年國(guó)內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)130.8GW(陸風(fēng)125.2GW，海風(fēng)5.6GW)，陸風(fēng)裝機(jī)超年初預(yù)期，海風(fēng)不及預(yù)期。行業(yè)呈現(xiàn)大型化(陸風(fēng)平均7.1MW)和集中度提升(CR7為91.8%)趨勢(shì)，風(fēng)機(jī)出海加速(出口7.7GW)。預(yù)計(jì)2026年國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)130GW(陸風(fēng)120GW，海風(fēng)10GW)，海風(fēng)貢獻(xiàn)度有望提升。投資看好：1)?整機(jī)廠盈利修復(fù)(推薦金風(fēng)科技H、運(yùn)達(dá)股份、三一重能)；2)?海風(fēng)出海(歐洲需求加速，國(guó)內(nèi)管樁企業(yè)受益)；3)?核心零部件經(jīng)營(yíng)杠桿釋放(推薦新強(qiáng)聯(lián))。【聚焦領(lǐng)域：電力設(shè)備與新能源】 |
| 中金公司 | 上周光伏板塊表現(xiàn)強(qiáng)于大盤(pán)，主要受太空光伏概念活躍驅(qū)動(dòng)。組件價(jià)格因銀價(jià)上漲、反內(nèi)卷政策共識(shí)及一季度搶裝而持續(xù)回暖，預(yù)計(jì)二季度退稅政策落地后海外價(jià)格仍將穩(wěn)中有升。供給端，通威收購(gòu)麗豪反映了產(chǎn)業(yè)資本對(duì)行業(yè)長(zhǎng)期需求及供給出清的信心，將加速產(chǎn)能出清與格局重塑。光伏玻璃因需求疲軟價(jià)格難以上行，但成本下降有望使頭部企業(yè)利潤(rùn)修復(fù)至小幅盈利。鋰電材料漲價(jià)引發(fā)對(duì)儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商毛利率承壓的擔(dān)憂(yōu)，板塊處于觀望期，需觀察上游漲價(jià)對(duì)終端裝機(jī)的影響及各省容量電價(jià)政策的實(shí)質(zhì)性效果。投資建議：關(guān)注位置較低的光伏龍頭如晶科能源；景氣度較高的戶(hù)儲(chǔ)標(biāo)的如錦浪科技、昱能科技、禾邁股份；在波動(dòng)中尋找太空光伏主題機(jī)會(huì)如帝科股份?！揪劢诡I(lǐng)域：公用事業(yè)】 |
| 長(zhǎng)江證券 | 中國(guó)AI模型調(diào)用量爆發(fā)式增長(zhǎng)，OpenRouter平臺(tái)調(diào)用量首次超過(guò)美國(guó)，全球前五模型中國(guó)占四席，顯示中國(guó)AI廠商集群式崛起。國(guó)產(chǎn)模型加速迭代，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力顯著，出海與商業(yè)化落地有望加速。2026年將成為大模型商業(yè)化爆發(fā)元年，核心變化包括從賣(mài)算力到賣(mài)Token、文生視頻迎來(lái)Coding時(shí)刻、入口側(cè)重構(gòu)以及Agent時(shí)代來(lái)臨。投資應(yīng)重視新入口與大模型商業(yè)化、國(guó)產(chǎn)芯片與第三方云、Agent重構(gòu)軟件三條主線(xiàn)?！揪劢诡I(lǐng)域：計(jì)算機(jī)】 |
| 中信證券 | 中國(guó)AI模型Token使用量已全面反超美國(guó)，成本優(yōu)勢(shì)是關(guān)鍵勝出因素。電力成本是數(shù)據(jù)中心成本的核心構(gòu)成，國(guó)內(nèi)電力價(jià)格相比美國(guó)優(yōu)勢(shì)突出且具備可持續(xù)性。當(dāng)前國(guó)內(nèi)電力市場(chǎng)處于供給能力寬松周期，若中國(guó)AI模型需求持續(xù)爆發(fā)，將有助于國(guó)內(nèi)電力供需再平衡的時(shí)點(diǎn)提前到來(lái)。【聚焦領(lǐng)域：公用環(huán)?！?/td> |
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
.08:30?日本服務(wù)業(yè)PMI
.08:30?澳大利亞GDP同比(%)
.09:30?中國(guó)官方制造業(yè)PMI
.09:30?中國(guó)官方綜合PMI
.09:30?中國(guó)官方非制造業(yè)PMI
.09:45?中國(guó)財(cái)新制造業(yè)PMI
.09:45?中國(guó)財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI
.16:45?意大利綜合PMI
.16:50?法國(guó)S&PGlobal綜合PMI
.16:55?德國(guó)Markit綜合PMI
.17:00?歐元區(qū)S&PGlobal綜合PMI
.17:00?歐元區(qū)Markit服務(wù)業(yè)PMI
.18:00?意大利GDP當(dāng)季環(huán)比(%)
.18:00?意大利GDP同比(%)
.18:00?歐元區(qū)PPI同比(%)
.18:00?歐元區(qū)失業(yè)率
.21:15?美國(guó)ADP就業(yè)人數(shù)變動(dòng)
.22:45?美國(guó)Markit綜合PMI
.22:45?美國(guó)Markit服務(wù)業(yè)PMI
.23:00?美國(guó)ISM非制造業(yè)PMI
