機(jī)構(gòu)建議重視液冷投資機(jī)會(huì)。
近168萬手封漲停，600589
近期在互聯(lián)網(wǎng)大廠爭奪AI入口、字節(jié)發(fā)布Seedance2.0等利好消息影響下，ai應(yīng)用（886108）題材大放異彩，同時(shí)也帶動(dòng)了算力產(chǎn)業(yè)鏈的情緒。截至2月11日，邊緣計(jì)算、東數(shù)西算等概念指數(shù)2月以來均漲超4%，大幅跑贏主要指數(shù)月內(nèi)漲幅。
個(gè)股方面，大位科技（600589）（600589）、南凌科技（300921）、網(wǎng)宿科技（300017）、東方國信（300166）等個(gè)股2月以來均漲超20%。2月12日上午，相關(guān)概念繼續(xù)上沖，其中多只龍頭股也發(fā)力大漲，此前連續(xù)三個(gè)漲停的大位科技（600589）開盤繼續(xù)漲停，封單一度接近168萬手。
開源證券研報(bào)表示，大位科技（600589）是國內(nèi)領(lǐng)先的AIDC服務(wù)商，堅(jiān)持以AIDC為基礎(chǔ)，以服務(wù)智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展為方向，以綠色低碳為目標(biāo)，構(gòu)建智能、高效、低碳的算力網(wǎng)絡(luò)。公司多措并舉在智能算力、邊緣算力和源網(wǎng)荷儲(chǔ)上構(gòu)建核心競爭力，積極布局AIDC，截至2025上半年，公司已擁有北京核心區(qū)域優(yōu)質(zhì)的數(shù)據(jù)中心資源，正有序投建張北、太仆寺旗大型智算中心，綁定互聯(lián)網(wǎng)頭部客戶，有望持續(xù)受益于國內(nèi)AIGC發(fā)展浪潮。
液冷龍頭業(yè)績大超預(yù)期
2月12日早盤科技題材繼續(xù)領(lǐng)漲，CPO、液冷服務(wù)器（886044）等概念走強(qiáng)。其中，液冷服務(wù)器（886044）龍頭英維克（002837）盤中漲停，股價(jià)重回百元大關(guān)。
消息面上，當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月11日，英偉達(dá)（NVDA）液冷供應(yīng)商Vertiv（維諦技術(shù)（VRT））交出了一份頗為亮眼的財(cái)報(bào)。2025年第四季度，Vertiv每股收益為1.36美元，銷售額為29億美元，同比增長23%。華爾街此前預(yù)期每股收益為1.29美元，銷售額為29億美元。不僅盈利超出預(yù)期，訂單量也十分強(qiáng)勁： 報(bào)告期內(nèi)同比增長252%，與2025年第三季度相比增長了117%。 業(yè)績指引方面，Vertiv預(yù)計(jì)2026年每股收益為5.97美元至6.07美元，銷售額約為135億美元。
受上述消息影響，昨夜Vertiv美股跳空大漲24.49%，創(chuàng)下歷史新高。往前看，Vertiv股價(jià)已連漲多年，2023年以來累計(jì)漲幅超過17倍。
公開資料顯示，Vertiv是全球最大的液冷和電源管理提供商之一，作為英偉達(dá)（NVDA）官方指定液冷合作伙伴，旗下液冷系統(tǒng)能提前獲取Blackwell及Rubin等下一代平臺(tái)的功耗與散熱需求，并參與制定適配的參考設(shè)計(jì)。
A股高成長股曝光
開源證券研報(bào)顯示，當(dāng)?shù)貢r(shí)間2026年1月5日，英偉達(dá)（NVDA）在CES展會(huì)上發(fā)布Rubin平臺(tái)，單機(jī)柜功耗將首次突破200KW，使用100%全液冷方案。開源證券認(rèn)為液冷行業(yè)節(jié)奏進(jìn)展快、全年展望樂觀。
TrendForce預(yù)計(jì)，Al數(shù)據(jù)中心的液冷滲透率將從2024年的14%提升至2026年的40%，銀河證券預(yù)計(jì)2026年全球液冷市場空間約150億美元（約1050億元)，2026—2028年復(fù)合增長率約30%。
據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，1月以來飛龍股份（002536）、亦東電子、飛榮達(dá)（300602）等個(gè)股機(jī)構(gòu)研報(bào)標(biāo)題中提及液冷這一關(guān)鍵詞。
華源證券研報(bào)表示，飛龍股份（002536）與核心客戶深度綁定配套液冷系統(tǒng)關(guān)鍵部件CDU液冷泵，具有競爭優(yōu)勢、訂單確定性或較高，中長期市占率有望逐步提升。
華鑫證券研報(bào)表示，飛榮達(dá)（300602）在液冷領(lǐng)域布局多年，多項(xiàng)相關(guān)產(chǎn)品已具有領(lǐng)先優(yōu)勢，得到行業(yè)頭部客戶的認(rèn)可。公司自主研制的3DVC散熱器，目前散熱功耗可達(dá)1400W，在行業(yè)內(nèi)屬于領(lǐng)先水平。目前AI服務(wù)器相關(guān)業(yè)務(wù)已獲得批量訂單并量產(chǎn)，其中部分產(chǎn)品已批量交付。同時(shí)，公司在單相/兩相液冷模組、3DVC、熱虹吸散熱器等方向持續(xù)推進(jìn)技術(shù)迭代與新品儲(chǔ)備。隨著液冷散熱市場空間逐步釋放，公司液冷業(yè)務(wù)有望貢獻(xiàn)增量營收。
從機(jī)構(gòu)關(guān)注度來看，19只液冷服務(wù)器（886044）概念股獲得機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)。其中，銀輪股份（002126）、英維克（002837）、領(lǐng)益智造（002600）、浪潮信息（000977）均有12家以上機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)。從成長性來看，英維克（002837）、飛榮達(dá)（300602）、同飛股份（300990）等個(gè)股機(jī)構(gòu)一致預(yù)測今明兩年凈利增速均超30%。
