早盤CPO概念再度走強(qiáng)，天孚通信（300394）、炬光科技（688167）、致尚科技（301486）、太辰光（300570）漲超10%，續(xù)創(chuàng)歷史新高（883911），環(huán)旭電子（601231）、光庫科技（300620）、羅博特科（300757）、杰普特（688025）等跟漲。
消息面上，2月11日，有投資者就網(wǎng)絡(luò)傳言CSP（CSPI）繞過中際旭創(chuàng)（300308）下單給Lumentum上游，跳過中間層一事，要求董秘辟謠。該傳言引發(fā)市場對光模塊企業(yè)的擔(dān)憂，當(dāng)日中際旭創(chuàng)（300308）等光模塊概念股股價(jià)下跌。中際旭創(chuàng)（300308）回應(yīng)稱，公司商業(yè)模式未變，CSP（CSPI）客戶會直接下訂單給公司，不存在跳過中間層轉(zhuǎn)單生產(chǎn)的情形。
東吳證券（601555）認(rèn)為，光模塊未來需求置信度進(jìn)一步提升。綜合考慮整體 TCO，光模塊將在較長時(shí)間內(nèi)均具有足夠競爭力，相關(guān)企業(yè)將持續(xù)受益未來 800G/1.6T/3.2T 等光模塊產(chǎn)品迭代放量，業(yè)績逐季度增長兌現(xiàn)具有強(qiáng)支撐，建議應(yīng)持續(xù)重點(diǎn)核心配置。重點(diǎn)布局配置以下三條核心主線：
1）大光：光模塊核心標(biāo)的受益光互聯(lián)更高速率和更大需求的產(chǎn)業(yè)趨勢，成長性確定性高，在新技術(shù)布局廣泛，成長持續(xù)性更高。重點(diǎn)推薦中際旭創(chuàng)（300308），建議關(guān)注新易盛（300502）；
2）小光：光模塊將有更多客戶釋放需求，二線光模塊企業(yè)有更多機(jī)會突破供應(yīng)鏈。建議關(guān)注聯(lián)特科技（301205）、匯綠生態(tài)（001267）等；
3）新光：光互聯(lián)新技術(shù)從 0 到 1，當(dāng)前布局卡位有望享受技術(shù)迭代大紅利。重點(diǎn)推薦天孚通信（300394），建議關(guān)注炬光科技（688167）、致尚科技（301486）、羅博特科（300757）等。
