中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)11月10日訊“十五五”規(guī)劃建議指出，科技自立自強(qiáng)水平大幅提高將是“十五五”時(shí)期經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的主要目標(biāo)之一，科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)作用明顯增強(qiáng)。
科技創(chuàng)新作為驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)融合的核心力量之一，也是資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期主線(xiàn)，科創(chuàng)板的投資價(jià)值愈發(fā)被市場(chǎng)重視。今年以來(lái)截至11月7日，科創(chuàng)綜指（1B0680）年內(nèi)漲幅達(dá)46.58%，位居主要寬基前列，以持續(xù)強(qiáng)勢(shì)的表現(xiàn)彰顯科創(chuàng)硬實(shí)力。
11月10日起，招商上證科創(chuàng)板綜（589990）合價(jià)格指數(shù)增強(qiáng)型發(fā)起式證券投資基金(A類(lèi)024634/C類(lèi)024635)正式發(fā)行，為投資者提供全新便捷布局科創(chuàng)板塊的增強(qiáng)指數(shù)工具。
該基金主要跟蹤上證科創(chuàng)板綜（589990）合價(jià)格指數(shù)(簡(jiǎn)稱(chēng)：科創(chuàng)價(jià)格（1B0681）)，并通過(guò)量化增強(qiáng)方法力求實(shí)現(xiàn)超越標(biāo)的指數(shù)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。科創(chuàng)價(jià)格（1B0681）成份券選取科創(chuàng)板上市公司所有證券作為指數(shù)樣本，相對(duì)全面地覆蓋六大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，包括新一代信息技術(shù)、高端裝備（885427）、新材料、新能源（850101）、節(jié)能環(huán)保與生物產(chǎn)業(yè)等。同時(shí)，成份券集中度較低，分布較為分散，截至10月31日，前五大成份股合計(jì)權(quán)重為18.12%，前十大成份股合計(jì)權(quán)重為24.88%。具體來(lái)看該指數(shù)有以下幾個(gè)特色：
一是科創(chuàng)價(jià)格（1B0681）指數(shù)較全面表征科創(chuàng)板，追求共享中國(guó)新興經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的紅利。截至2025年10月31日，科創(chuàng)價(jià)格（1B0681）成份券覆蓋科創(chuàng)板97%的上市公司證券，指數(shù)的覆蓋度更高，適合關(guān)注整體市場(chǎng)變化的投資者，同時(shí)，該指數(shù)更多覆蓋戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，聚焦科技“尖端”企業(yè)，“新質(zhì)生產(chǎn)力”更濃，更加貼合我國(guó)經(jīng)濟(jì)在新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)化過(guò)程中的現(xiàn)狀。
二是科創(chuàng)價(jià)格（1B0681）指數(shù)基本面較優(yōu)，成長(zhǎng)能力突出。據(jù)中證指數(shù)公司數(shù)據(jù)，科創(chuàng)價(jià)格（1B0681）成份券公司2020年-2023年總營(yíng)業(yè)收入復(fù)合增速達(dá)到23.9%，歸母凈利潤(rùn)復(fù)合增速達(dá)到8.8%，歸母凈利潤(rùn)復(fù)合增速達(dá)到8.8%，營(yíng)業(yè)收入總額穩(wěn)中有升，經(jīng)營(yíng)質(zhì)量持續(xù)向好。值得關(guān)注的是，成分券公司2020年-2023年研發(fā)支出年化復(fù)合增速達(dá)到27.3%，研發(fā)強(qiáng)度保持高位，創(chuàng)新要素加速匯聚。
三是科創(chuàng)價(jià)格（1B0681）指數(shù)過(guò)往長(zhǎng)期業(yè)績(jī)相對(duì)較好。截至2025年10月31日，科創(chuàng)價(jià)格（1B0681）指數(shù)自基日2019年12月31日以來(lái)累計(jì)收益率為59.33%、年化Sharpe為0.37，均優(yōu)于同期科創(chuàng)50（1B0688）(全收益)、滬深300（399300）(全收益)，而波動(dòng)水平與科創(chuàng)50（1B0688）相當(dāng)。
招商上證科創(chuàng)板綜（589990）合價(jià)格指數(shù)增強(qiáng)基金采取增強(qiáng)策略，在跟蹤指數(shù)成份券權(quán)重基礎(chǔ)上，對(duì)行業(yè)配置及個(gè)股權(quán)重進(jìn)行主動(dòng)調(diào)整，力爭(zhēng)在控制跟蹤誤差的基礎(chǔ)上獲得超額收益。據(jù)悉，該基金將由業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的招商基金量化投資團(tuán)隊(duì)管理，擬任基金經(jīng)理蔡振擁有11年投研經(jīng)驗(yàn)、10年產(chǎn)品管理經(jīng)驗(yàn)、超4年公募投資管理經(jīng)驗(yàn)，擬任基金經(jīng)理王寧遠(yuǎn)擁有超7年投研經(jīng)驗(yàn)、超4年組合管理經(jīng)驗(yàn)。兩位基金經(jīng)理在組合框架構(gòu)建中采用Alpha模型和風(fēng)險(xiǎn)模型，Alpha模型旨在爭(zhēng)取超額收益，主要采用傳統(tǒng)多因子策略，輔以靈活性更高的衛(wèi)星策略；風(fēng)險(xiǎn)模型旨在控制組合的跟蹤誤差，并使組合在市值、風(fēng)格等方面與跟蹤指數(shù)更為接近。
在科技強(qiáng)國(guó)的戰(zhàn)略目標(biāo)指引下，代表硬科技、真成長(zhǎng)的科創(chuàng)板長(zhǎng)期投資價(jià)值凸顯，招商上證科創(chuàng)板綜（589990）合價(jià)格指數(shù)增強(qiáng)基金在跟蹤科創(chuàng)綜指（1B0680）的基礎(chǔ)上力爭(zhēng)獲得超額收益，有望成為投資者投資布局科創(chuàng)板的差異化工（850102）具。
風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。[科創(chuàng)價(jià)格（1B0681）](“指數(shù)”)由中證指數(shù)有限公司編制和計(jì)算，其所有權(quán)歸屬中證。上述觀(guān)點(diǎn)、看法和思路根據(jù)截至當(dāng)前情況判斷做出，今后可能發(fā)生改變。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。指數(shù)過(guò)往業(yè)績(jī)不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成基金投資收益的保證或任何投資建議。指數(shù)運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。中證指數(shù)有限公司將采取一切必要措施以確保指數(shù)的準(zhǔn)確性，但不對(duì)此作任何保證，亦不因指數(shù)的任何錯(cuò)誤對(duì)任何人負(fù)責(zé)。投資者應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》和《招募說(shuō)明書(shū)》等基金法律文件，全面認(rèn)識(shí)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，在了解產(chǎn)品情況及聽(tīng)取銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限和投資目標(biāo)，對(duì)基金投資做出獨(dú)立決策，選擇合適的基金產(chǎn)品。
