中國(guó)傳統(tǒng)文化蘊(yùn)含著豐富的投資智慧， 這些智慧跨越歷史， 為現(xiàn)代投資（000900）者提供了寶貴的啟示和指導(dǎo)。
《論語(yǔ)》是儒家學(xué)派的經(jīng)典著作之一，記錄了孔子及其弟子的言行和思想?！墩撜Z(yǔ)》中的一些原則和思想可以借鑒到投資領(lǐng)域，可以說(shuō)，讀懂了《論語(yǔ)》，就讀懂了投資。
一、中庸之道：“中庸之為德也，其至矣乎！”（《論語(yǔ)·雍也》）
中庸之道力求避免極端行為，追求平衡和適度，不盲目追求高風(fēng)險(xiǎn)高收益，也不過(guò)于保守。投資者在追求收益的同時(shí)，應(yīng)充分考慮風(fēng)險(xiǎn)，尋找風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的平衡。在配置資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資目標(biāo)和市場(chǎng)情況，進(jìn)行適度投資，不因市場(chǎng)情緒的影響而做出極端的投資決策。
諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者哈里·馬科維茨提出，資產(chǎn)配置多元化是投資中的“免費(fèi)午餐”。通過(guò)配置相關(guān)度低的資產(chǎn)，能夠顯著提高投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益性價(jià)比。通俗來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)配置就是不要把資金“單押”在某一類資產(chǎn)上。
數(shù)據(jù)顯示，2014年~2023年的10年間，偏股混合型基金指數(shù)收益率為120.71%，中長(zhǎng)期純債型指數(shù)的收益率為61.17%，權(quán)益基金的長(zhǎng)期收益更高，但期間波動(dòng)也更大、回撤更多。在上述期間，偏股混合型基金指數(shù)的年化波動(dòng)率為21.29%，最大回撤為43.35%；中長(zhǎng)期純債型指數(shù)的年化波動(dòng)率為1.02%，最大回撤為2.71%。
如果采用股債組合配置策略，照股債3:7、5:5和7:3的不同比例配置，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，組合配置能夠?qū)崿F(xiàn)降低波動(dòng)、提升收益的理想效果，帶來(lái)較好的持有體驗(yàn)。
二、溫故而知新：“溫故而知新，可以為師矣?！保ā墩撜Z(yǔ)·為政》）
我們通過(guò)回顧和分析過(guò)去的投資決策，可以吸取教訓(xùn)，形成更成熟的投資策略。
投資要保持良好的習(xí)慣，保持冷靜，遠(yuǎn)離市場(chǎng)中的噪音。
基金投資過(guò)程中有哪些噪音呢？首先是市場(chǎng)短期的漲跌?！叭?yáng)線改變信仰”是常態(tài)，我們往往以線性思維判斷市場(chǎng)未來(lái)。第二是周圍朋友的影響。看著朋友在泡沫中賺錢或者在恐慌中虧錢，都更容易讓我們追漲殺跌。
在投資中，保持冷靜非常重要。盡管常識(shí)告訴我們，當(dāng)市場(chǎng)出于恐慌開始拋售時(shí)，要放手買入，但真正做起來(lái)卻很難。這時(shí)，我們就需要回顧過(guò)往的投資經(jīng)驗(yàn)，鞏固對(duì)市場(chǎng)的正確認(rèn)知，以堅(jiān)定的內(nèi)核抵抗市場(chǎng)施加的壓力。
三、慎終如始：“慎終如始，則無(wú)敗事?！保ā墩撜Z(yǔ)·泰伯》）
在投資過(guò)程中，要始終保持謹(jǐn)慎和初心?；鹜顿Y者在市場(chǎng)大幅調(diào)整時(shí)要保持冷靜的心態(tài)，適度進(jìn)行逆向投資，并且需要注意以下幾點(diǎn)：第一，根據(jù)資金狀態(tài)選擇基金類型。一年以上甚至三年以上的資金，可以考慮適當(dāng)進(jìn)行權(quán)益類基金投資。通過(guò)拉長(zhǎng)投資的時(shí)間跨度應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，充分發(fā)揮長(zhǎng)錢的優(yōu)勢(shì)，爭(zhēng)取提高勝率。第二，減少盲目預(yù)測(cè)，減少市場(chǎng)一致性判斷的干擾，也能減少由此帶來(lái)的追漲殺跌。第三，選擇優(yōu)秀的產(chǎn)品，然后堅(jiān)持長(zhǎng)期持有，尤其是在市場(chǎng)下跌、賬面浮虧的時(shí)候，長(zhǎng)期優(yōu)秀的產(chǎn)品更適合在低點(diǎn)逆市布局。
《論語(yǔ)》中的這些原則和思想，雖然不是直接關(guān)于投資的，但提供了一種理性、謙遜、持續(xù)學(xué)習(xí)和自我反省的態(tài)度，將這些原則應(yīng)用到投資實(shí)踐中，投資者可以培養(yǎng)出更為穩(wěn)健和深思熟慮的投資風(fēng)格。 （CIS）
